Bitcoin- und Ether-ETFs verzeichnen Abflüsse von 530 Millionen US-Dollar, während der Ausverkauf an der Wall Street den Kryptomarkt trifft
US-Spot-Bitcoin- und Ethereum-ETFs verbuchten am 5. November netto Abflüsse von rund 530 Millionen US-Dollar, womit die Gewinne nach den Midterms rückgängig gemacht wurden, während sich ein breiter Ausverkauf am US-Aktienmarkt entfaltete. Bitcoin fiel binnen 24 Stunden um etwa 6 % auf rund 75.600 US-Dollar, Ethereum sackte auf etwa 2.240 US-Dollar ab.
Verfasst von der KI-Redaktion von CoinArticle · auf Basis von 2 angegebenen Quellen. So arbeiten wir
Abflüsse setzen sich über eine fünfte Handelssitzung fort
US-Spot-Bitcoin-ETFs verloren am 5. November 430,23 Millionen US-Dollar, Ethereum-ETFs 99,98 Millionen US-Dollar, laut den täglichen Nettoflussdaten von Farside Investors. Bei diesen Angaben handelt es sich um Werte mit zwei Nachkommastellen aus der Aufschlüsselung auf Fondsebene; Farsides eigene veröffentlichte Summen runden auf -430,2 Millionen US-Dollar und -99,9 Millionen US-Dollar. Negative Werte stehen für Nettorückflüsse, nicht für Veränderungen des verwalteten Vermögens.
Die Abflüsse des Tages setzten einen Rückzug fort, der bereits vor den Turbulenzen am Donnerstag begonnen hatte. Der iShares Bitcoin Trust (IBIT) von BlackRock verzeichnete Abflüsse von 105 Millionen US-Dollar, seine fünfte aufeinanderfolgende Sitzung mit Nettoabflüssen, wobei in diesem Zeitraum rund 1,04 Milliarden US-Dollar aus dem Fonds abgezogen wurden. Über alle US-Spot-Bitcoin-ETFs summierten sich die kumulierten Nettoabflüsse über die fünf Sitzungen seit dem 30. Oktober auf etwa 1,51 Milliarden US-Dollar, wobei in diesem Zeitraum ein kurzer Tag mit positiven Zuflüssen am Mittwoch lag.
Aufschlüsselung auf Fondsebene
Der FBTC von Fidelity verzeichnete am Donnerstag mit 199,87 Millionen US-Dollar den größten Einzelfonds-Abfluss bei Bitcoin, eine deutliche Umkehr gegenüber den 236,7 Millionen US-Dollar, die der Fonds am Vortag angezogen hatte. Der GBTC von Grayscale verlor 49,9 Millionen US-Dollar, während der EZBC von Franklin Templeton und der HODL von VanEck 32,92 Millionen beziehungsweise 23,64 Millionen US-Dollar abgaben. Kein Bitcoin-Fonds verzeichnete in dieser Sitzung positive Nettoflüsse. Bitcoin-ETFs weisen für den laufenden November nun Nettoabflüsse von 869,8 Millionen US-Dollar aus.
Auf der Ethereum-Seite entfiel nahezu der gesamte Abfluss des Tages auf BlackRock. Der Flaggschiff-Fonds ETHA verlor 75,2 Millionen US-Dollar, und das Produkt für gestaketes Ethereum, ETHB, verlor 22 Millionen US-Dollar. Der FETH von Fidelity gab 2,24 Millionen US-Dollar ab. Ethereum-ETFs liegen für November nun um rund 272 Millionen US-Dollar im Minus, trotz eines Zuflusses von 53 Millionen US-Dollar am Mittwoch.
Quellen unterscheiden sich geringfügig in der Genauigkeit der Tagessummen. Die hier verwendeten Zahlen auf Fondsebene sind Werte mit zwei Nachkommastellen aus dem zugrunde liegenden Datensatz, während Farsides veröffentlichte Zusammenfassung auf eine Nachkommastelle rundet. Der Unterschied ist für das Gesamtbild unerheblich, kann aber bei einem Abgleich der Zahlen von Bedeutung sein.
Marktumfeld
Die Mittelflüsse fielen mit einer scharfen Preisbewegung zusammen. Bitcoin verlor binnen 24 Stunden 6,03 % auf 75.581,52 US-Dollar und gab damit eine Erholung über 80.000 US-Dollar wieder ab, die auf die Gewinne der Demokratischen Partei bei den US-Midterm-Wahlen gefolgt war. Ein Medium berichtete von einem Intraday-Tief nahe 75.200 US-Dollar, dem niedrigsten Stand seit Mitte September. Ethereum fiel zum Zeitpunkt der Berichterstattung auf 2.237 US-Dollar, nachdem es sich während der Erholung über 2.400 US-Dollar bewegt hatte; ein anderer Bericht nannte ein Tief nahe 2.206 US-Dollar, ein Tagesverlust von mehr als 7 %.
Auf den Derivatemärkten kam es zu einer massiven Entschuldung. Ein Bericht nannte Krypto-Liquidationen von insgesamt rund 1,2 Milliarden US-Dollar binnen 24 Stunden, davon etwa 1,1 Milliarden US-Dollar auf Long-Positionen. Das offene Interesse bei Bitcoin sank im selben Zeitraum um 1,78 %. Die Liquidationszahl stammt von einem einzelnen Publisher, und die über verschiedene Handelsplätze gemeldeten Gesamtsummen sollten als Richtwerte und nicht als endgültige Angaben betrachtet werden.
Ausverkauf am Aktienmarkt und politischer Kontext
Die Kursverluste bei Krypto gingen mit einem breiteren Einbruch am US-Aktienmarkt einher. Präsident Donald Trump bezeichnete die Sitzung als einen der "schlimmsten Tage in der Geschichte" des Aktienmarkts. Laut The Kobeissi Letter verzeichnete der Nasdaq 100 den stärksten täglichen Rückgang seit der Pandemie 2020, und der S&P 500 verlor rund 3 Billionen US-Dollar an Marktkapitalisierung. Marktteilnehmer bringen den Druck teilweise mit der Sorge in Verbindung, dass eine demokratische Kontrolle des Kongresses strengere Regeln für die Infrastruktur für künstliche Intelligenz mit sich bringen könnte, wobei diese Zuschreibung eine in der Berichterstattung geäußerte Deutung und keine bestätigte Ursache ist.
Als Faktor nennen Händler auch die regulatorische Unsicherheit rund um Krypto. Der Machtwechsel im Kongress wirft Fragen zu Tempo und Richtung künftiger Gesetzgebung für digitale Vermögenswerte auf, doch in der zugrunde liegenden Berichterstattung wird kein konkretes Gesetz und keine Durchsetzungsmaßnahme genannt, die mit dem Ausverkauf in Verbindung steht.
Worauf man achten sollte
Der wichtigste kurzfristige Indikator ist, ob die ETF-Flüsse nach fünf aufeinanderfolgenden Sitzungen mit Nettorückflüssen bei Bitcoin-Fonds wieder ins Positive drehen. Die täglichen Flussdaten von Farside und die Veröffentlichungen der Fondsemittenten werden zeigen, ob der Zufluss vom Mittwoch eine Ausnahme oder der Beginn einer Trendwende war. Liquidationsniveaus und das offene Interesse auf den Derivatemärkten werden darüber Aufschluss geben, ob die gehebelten Positionierungen weiter abgebaut werden.
Warum es wichtig ist
Für Trader
Fünf aufeinanderfolgende Sitzungen mit Abflüssen aus Bitcoin-ETFs und hohe Long-Liquidationen deuten darauf hin, dass das kurzfristige Momentum schwach ist. Man sollte deshalb beobachten, ob die Tagesflüsse wieder ins Positive drehen, bevor man eine Erholung als nachhaltig einstuft.
Für Anleger
Wiederholte ETF-Rückflüsse zusammen mit einem wachsenden Ausverkauf am Aktienmarkt sprechen dafür, dass Krypto als risikobehafteter Vermögenswert gehandelt wird, der an die US-Politik und makroökonomische Bedingungen gekoppelt ist, und nicht als eigenständiger Absicherungswert.
Für Entwickler
Anhaltende institutionelle Abflüsse und eine sich verschiebende Agenda im Kongress erhöhen die Bedeutung von Produkten und Integrationen, die regulatorischen und liquiditätsbedingten Schwankungen standhalten können.
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