Bitcoin rutscht Richtung 73.500 $ nach heißer Oktober-Inflation und belebt Zinserhöhungswetten der Fed
Bitcoin notierte am Dienstag nahe 73.500 $, nachdem die Verbraucherpreise im Oktober um 0,4 % gestiegen waren, über der Prognose von 0,3 %. Händler setzen damit verstärkt auf eine größere Leitzinserhöhung der US-Notenbank Fed im Dezember. Der Kursrückgang verstärkte den Druck durch Abflüsse aus Spot-ETFs und löste laut CoinGlass Liquidationen von Derivatepositionen im Umfang von 723 Millionen $ aus.
Verfasst von der KI-Redaktion von CoinArticle · auf Basis von 2 angegebenen Quellen. So arbeiten wir
Die Inflationsdaten und Bitcoins Bewegung
Bitcoin fiel am Dienstagvormittag auf rund 73.500 $ und verlor laut Daten von Bitcoin Magazine Pro etwa 1 % gegenüber dem Vortag. Crypto.news bezifferte den Rückgang innerhalb von 24 Stunden dagegen eher auf rund 2 % auf 73.700 $. Die Abweichung dürfte auf unterschiedliche Messzeiträume zurückgehen; beide Medien stimmen darin überein, dass der Kurs nach der Veröffentlichung kurzzeitig unter 73.000 $ fiel und sich anschließend im hohen 73.000-Dollar-Bereich stabilisierte.
Auslöser waren die Verbraucherpreise für Oktober, die laut dem US-Arbeitsministerium (Bureau of Labor Statistics), auf das sich beide Medien beziehen, gegenüber dem Vormonat um 0,4 % stiegen; erwartet worden waren 0,3 %. Die Kerninflation ohne Nahrungsmittel und Energie legte um 0,3 % zu, während Analysten mit 0,2 % gerechnet hatten. Die Gesamtrate schwächte sich gegenüber dem Anstieg von 0,6 % im September ab.
Zinserwartungen und die Sensibilität von Krypto
Die Veröffentlichung belebte Wetten auf einen größeren Zinsschritt der Fed neu. Bitcoin Magazine berichtete, dass die Renditen zweijähriger bis fünfjähriger US-Staatsanleihen nach den Daten um mindestens 10 Basispunkte stiegen und Händler die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung um einen halben Prozentpunkt auf der Sitzung am 9. Dezember erhöhten. Fed-Gouverneur Christopher Waller hatte zuvor am Tag erklärt, er neige "zu einer Zinserhöhung" im Dezember, und eine Anhebung um 50 Basispunkte "sollte in Betracht gezogen werden", falls die Inflation heiß laufe.
Höhere Leitzinsen erhöhen die Opportunitätskosten für das Halten eines Vermögenswerts, der keine Rendite abwirft, weshalb sich Bitcoin seit dem Arbeitsmarktbericht vom Freitag schwergetan hat. Auch US-Aktien gaben nach der Veröffentlichung nach: Der S&P 500 verlor laut Crypto.news 0,94 %, der Nasdaq Composite 1,51 %.
Bei der jährlichen Inflationsentwicklung weichen die beiden Medien voneinander ab. Bitcoin Magazine weist darauf hin, dass die Regierung wegen des Haushaltsstreits (Shutdown) 2025 keinen Vergleich mit dem Vorjahresniveau veröffentlichte, und verweist auf eine Schätzung der Bank of America von rund 3,8 % für die Gesamtrate und 2,7 % für die Kernrate. Crypto.news wiederholt, dass die Jahreszahlen fehlen, nennt jedoch keine eigene Schätzung.
Ströme und Hebelwirkung
Die Nachfrage über Spot-ETFs konnte den Rückgang nicht auffangen. Laut Daten von Farside Investors verzeichneten US-Spot-Bitcoin-ETFs am Montag Nettoabflüsse von 201 Millionen $, darunter 213,2 Millionen $ aus dem iShares Bitcoin Trust von BlackRock, der damit seine siebte Handelssitzung in Folge mit Rücknahmen verzeichnete. Crypto.news beziffert die ETF-Abflüsse in der ersten Novemberwoche auf etwa 1,28 Milliarden $, davon rund 1,21 Milliarden $ aus dem Fonds von BlackRock. Bitcoin Magazine berichtet, BlackRock erkläre, die Nachfrage nach Sachleistungs-Swaps (In-kind-Swaps) in den IBIT sei auf einem Rekordniveau, eine Angabe, die schwer mit der Serie an Rücknahmen in Einklang zu bringen ist und darauf hindeutet, dass sich die Zusammensetzung der Anleger verändert hat, statt dass schlicht das Interesse nachlässt.
Stärker getroffen wurden gehebelte Positionen. Laut CoinGlass-Daten, die Crypto.news zitiert, wurden innerhalb von 24 Stunden rund 115.600 Trader liquidiert, insgesamt 723 Millionen $, davon etwa 570 Millionen $ Long-Positionen. Auf Bitcoin entfielen davon 203 Millionen $.
Der Analyst Ali Martinez äußerte sich on-chain und sagte laut Crypto.news, große Bitcoin-Halter hätten ihre Bestände in der Vorwoche um mehr als 34.000 BTC, also rund 2,6 Milliarden $, verringert. Martinez' Zahlen beschreiben Veränderungen bei den Beständen großer Halter und belegen nicht, wie viel davon an Börsen verkauft wurde.
Marken und Termine
Analysten nannten laut Bitcoin Magazine 73.000 $ als Marke, die im Auge zu behalten ist. Ein Tagesschlusskurs darunter könnte den Weg in Richtung 70.000 $ öffnen, während die Rückeroberung von 80.000 $ auf eine stärkere Nachfrage hindeuten würde. Ether fiel über Nacht um rund 1,4 % auf nahe 2.100 $, und US-Spot-Ether-ETFs verloren am Montag 184,6 Millionen $.
Die nächsten Impulse kommen mit den Erzeugerpreisen am Freitag und dem Protokoll der Fed-Sitzung vom Oktober am 18. November; beide dürften zeigen, ob Händler ihre Wetten auf eine Zinserhöhung im Dezember beibehalten oder zurückfahren.
Warum das wichtig ist
Für Trader
Die Marke von 73.000 $ und die Erzeugerpreisdaten vom Freitag sind die kurzfristigen Orientierungspunkte; die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Dezember dürfte Krypto- und ETF-Ströme weiterhin stark beeinflussen.
Für Anleger
Die Sensitivität von Bitcoin gegenüber einer straffen Geldpolitik der Fed und anhaltende Rücknahmen aus Spot-ETFs deuten darauf hin, dass die Makropolitik in den kommenden Monaten der dominierende Kursfaktor bleibt.
Für Entwickler
Das hohe Liquidationsvolumen bei gehebelten Derivaten unterstreicht, wie wichtig Margin- und Liquidationsmechanismen für Protokolle sind, die während makrogetriebener Verkaufswellen arbeiten.
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