Bitcoin erholt sich über 70.000 $: Schwächerer Oktober-PPI dämpft Zinserhöhungsängste für Dezember
Bitcoin erholte sich am 13. November auf etwa 70.000 $ und darüber, nachdem der US-Erzeugerpreisindex (PPI) für Oktober leicht unter den Prognosen lag, während Gold über 3.900 $ je Unze gehandelt wurde. Der schwächere monatliche Wert verringerte die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der Fed um 50 Basispunkte im Dezember, auch wenn die jährliche Erzeugerinflation auf 6,5 % stieg, den höchsten Stand seit Ende 2022.
Verfasst von der KI-Redaktion von CoinArticle · auf Basis von 2 angegebenen Quellen. So arbeiten wir
Erzeugerpreise leicht unter den Prognosen
Das US-Bureau of Labor Statistics meldete, dass sein Erzeugerpreisindex im Oktober gegenüber dem Vormonat um 0,3 % gestiegen ist und damit unter den von Analysten erwarteten 0,4 % lag. Auf Jahresbasis stiegen die Erzeugerpreise um 6,5 %, gegenüber erwarteten 6,6 %. Der Kern-PPI, der Nahrungsmittel und Energie ausklammert, stieg im Monatsvergleich um 0,3 % und damit im Einklang mit den Prognosen, im Jahresvergleich um 5,0 %.
Die Quellen unterscheiden sich in der Einordnung der Jahreszahl. Crypto.news beschrieb sie als Beschleunigung gegenüber 6,3 % im September, dem höchsten Stand seit November 2022. Crypto Briefing bezeichnete den Wert von 6,5 % als höchsten Stand seit fast vier Jahren, was mit demselben Bezugspunkt übereinstimmt. Beide Quellen stimmen darin überein, dass sich das monatliche Tempo gegenüber September, als der Index revidiert um 1,4 % gestiegen war, deutlich verlangsamte.
Marktreaktion und Positionierung
Bitcoin hatte vor der Veröffentlichung rund 7 % verloren, fiel unter 69.000 $ und erreichte den niedrigsten Stand seit August, während Ethereum unter 2.000 $ rutschte. Nach der PPI-Veröffentlichung stieg Bitcoin laut Crypto Briefing um etwa 1 % bis 1,35 %, Gold legte um rund 0,6 % bis 1 % zu. Crypto.news berichtete, dass die Bewegung laut CoinGlass-Daten innerhalb einer Stunde Short-Liquidationen von rund 39 Millionen $ auslöste.
Die Quellen geben unterschiedliche Darstellungen des umfassenderen Liquidationsbildes. Crypto.news nannte mehr als 1,4 Milliarden $ an gehebelten Positionen, die in den vorangegangenen 24 Stunden liquidiert wurden. Unter Berufung auf CoinGlass-Zahlen über BeInCrypto gab es an, dass rund 83 % der 1,42 Milliarden $ Trader betrafen, die auf steigende Kurse setzten. Crypto.news berichtete außerdem, dass etwa 50 Minuten vor der Veröffentlichung auf Hyperliquid ein gehebelter Bitcoin-Short von rund 52 Millionen $ eröffnet wurde, 750 BTC mit einem durchschnittlichen Einstiegskurs nahe 69.008 $, laut Hyperbot-Daten. Die Quelle für diese Position ist On-Chain-Analyse und keine amtliche Meldung, daher ist ihre Bedeutung abgeleitet und nicht bestätigt.
Zinserwartungen und der Verbraucherinflationshintergrund
Die PPI-Veröffentlichung folgte auf einen heißeren Verbraucherpreisbericht. Der Oktober-CPI stieg gegenüber dem Vormonat um 0,4 % und lag damit über den prognostizierten 0,3 %; dieser Wert hatte Bitcoin zu Beginn der Woche belastet. Nach dem PPI sank laut Crypto Briefing die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung um 50 Basispunkte auf der Dezembersitzung der Fed, während eine Erhöhung um 25 Basispunkte das Basisszenario blieb. Reuters, zitiert von Crypto.news, berichtete, dass Investoren zwischen beiden Ergebnissen gespalten blieben. Die traditionellen Märkte bewegten sich in dieselbe Richtung: US-Aktienfutures stiegen, der Dollar schwächte sich ab und die US-Staatsanleiherenditen gaben nach.
Swyftx-Chefanalyst Pav Hundal hatte die Veröffentlichung am 12. November als möglichen Wendepunkt für Bitcoin und den Dollar bezeichnet und geschrieben, dass ein schwächerer Wert eine Abwärtsbewegung des Dollars auslösen könnte. Der Dollar hatte nach dem CPI-Bericht ein 19-Monats-Hoch erreicht. Crypto.news wies zudem darauf hin, dass die Warenpreise im Oktober um 0,5 % stiegen, die Dienstleistungspreise um 0,2 %, der fünfte aufeinanderfolgende monatliche Anstieg bei den Dienstleistungen.
Was ungelöst bleibt
Beide Quellen beschreiben die Unterschreitung der Erwartungen beim PPI als knapp, nämlich ein Zehntelprozentpunkt bei den Hauptkennzahlen. Crypto Briefing warnte, dass ein einzelner Monat eine dünne Grundlage sei, um zu schließen, dass sich die Erzeugerkosten auf die Verbraucherpreise auswirken werden. Die Erholung fiel zudem mit Turbulenzen an der Führungsspitze von Nvidia, Schwäche bei Technologieaktien und erneut aufflammenden Spannungen im Nahen Osten zusammen, die beide Quellen als Belastungen für risikoreiche Anlagen nennen. Ob die Dezember-Entscheidung bei 25 oder 50 Basispunkten liegt, bleibt offen.
Warum es wichtig ist
Für Trader
Die Rückeroberung von 70.000 $ durch Bitcoin hängt von der Debatte über eine Zinserhöhung im Dezember ab. Ein heißerer CPI oder ein entsprechendes Fed-Signal in den kommenden Tagen könnte die Bewegung rasch umkehren.
Für Investoren
Die jährliche Erzeugerinflation von 6,5 % hält die straffe Ausrichtung der Fed aufrecht, sodass die monatliche Schwäche den mittelfristigen Zinspfad allein wohl nicht verändern wird.
Für Entwickler
Die hohen gehebelten Liquidationen rund um die Veröffentlichung zeigen, dass Perpetual-Futures-Handelsplätze empfindlich auf makroökonomische Daten reagieren. Risiko- und Margin-Engines sollten daher auf starke untertägige Umkehrbewegungen hin stresstestet werden.
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