Formation Securities plant Solana-Handelsplattform für tokenisierte Aktien im Rahmen einer SEC-Ausnahmeregelung
Formation Securities hat der SEC mitgeteilt, dass es im frühen Jahr 2027 eine Solana-basierte Plattform für tokenisierte Aktien von Galaxy Digital, Exodus Movement und Forward Industries starten will. Die Plattform würde im Rahmen der Innovation Exemption der SEC betrieben. Der Handel hat noch nicht begonnen.
Verfasst von der KI-Redaktion von CoinArticle · auf Basis von 2 angegebenen Quellen. So arbeiten wir
Was Formation vorgeschlagen hat
Formation Securities hat der U.S. Securities and Exchange Commission mitgeteilt, dass es beabsichtigt, eine Handelsplattform für tokenisierte Wertpapiere auf Solana zu betreiben, deren Handelsstart für Anfang 2027 erwartet wird. Laut der Ankündigung des Unternehmens vom 9. November sollen die ersten Notierungen tokenisierte Aktien von Galaxy Digital (GLXY), Exodus Movement (EXOD) und Forward Industries (FWDI) umfassen. Das Unternehmen hat den Handel noch nicht aufgenommen, und der Start unterliegt weiterhin den Bedingungen der Ausnahmeregelung der SEC.
Die geplante Plattform würde verifizierten Anlegern ermöglichen, berechtigte, in den USA notierte Aktien rund um die Uhr zu kaufen und zu verkaufen, abgerechnet in Stablecoins und anderen zulässigen Vermögenswerten. Formation erklärt, die tokenisierten Wertpapiere würden dieselben Aktionärsrechte wie herkömmliche Aktien verbriefen, einschließlich Stimmrecht und Dividendenanspruch. Die Tokenisierungsanbieter Superstate und Securitize würden berechtigte Wertpapiere auf der Plattform verfügbar machen, und der Zugang würde über Partner verteilt, darunter Alpaca, Passage by CoinList, Anchorage Digital Bank, BitGo Bank & Trust, Fireblocks, Solflare und Squads.
Der SEC-Rahmen hinter dem Antrag
Formations Vorschlag folgt auf die Entscheidung der SEC vom 17. September, bestimmten Plattformen für tokenisierte Wertpapiere den Betrieb im Rahmen befristeter regulatorischer Ausnahmen zu erlauben. Nach diesem Rahmen werden berechtigte Aktien nicht über Orderbücher, sondern über genehmigungspflichtige automatisierte Market-Maker-Pools gehandelt, wobei Smart Contracts die Geschäfte gegen verfügbare Liquidität nach vordefinierten Regeln abwickeln. Teilnehmende Plattformen müssen die Handelsvolumina und die Zahl der angebotenen Wertpapiere begrenzen, prüfen, ob tokenisierte Aktien gleichwertige Rechte wie ihre traditionellen Pendants verbriefen, und öffentlich über die Handelsaktivität berichten.
Betreiber müssen geplante Vereinbarungen mindestens 30 Tage vor der Eröffnung veröffentlichen. Die Berichterstattung über den Antrag unterscheidet sich darin, wie weitreichend dies ist. Crypto.news berichtet, die Plattform würde im Rahmen der Innovation Exemption betrieben, ohne sich als traditionelle Börse registrieren zu lassen, während CoinDesk den Plan als Ausweitung des Blockchain-Aktienhandelsexperiments der SEC darstellt. Beides ist mit dem Antrag vereinbar, doch keine der Darstellungen bedeutet eine Genehmigung durch die SEC: Wie der Rahmen selbst festhält, begründet die Einreichung einer Anzeige weder die Genehmigung einer Plattform durch die SEC noch die Bestätigung ihrer Konformität.
Umfang und offene Fragen
Die Plattform würde die Teilnahme auf Anleger beschränken, die eine Identitätsprüfung abschließen und die Zulassungsvoraussetzungen erfüllen. Formation hat erklärt, es werde die Zustimmung der Emittenten für Notierungen einholen, und sein Präsident Christopher Montagano sagte, der Markt werde nur erfolgreich sein, wenn börsennotierte Unternehmen einen Nutzen darin sehen. Ob die genannten Emittenten einer Notierung zustimmen, ist im verfügbaren Material nicht bestätigt.
Canton Strategic Holdings hat am 4. November Transaktionen mit tokenisierten Aktien abgeschlossen. Formations Plan steht damit im Kontext einer breiteren Reihe blockchainbasierter Aktienmodelle, an denen bestehende Wertpapierhäuser beteiligt sind.
Warum es wichtig ist
Für Trader
Tokenisierte Aktien für GLXY, EXOD und FWDI werden noch nicht gehandelt. Aus einem Startplan für 2027 sollte daher kein kurzfristiger Kurseffekt abgeleitet werden.
Für Anleger
Ein genehmigungspflichtiger, von der SEC beaufsichtigter Weg für tokenisierte Aktien auf Solana zeigt, dass Regulierungsbehörden den Handel mit Aktien auf der Blockchain erproben, statt ihn zu verbieten.
Für Entwickler
Genehmigungspflichtige AMM-Pools mit Prüfung der Gleichwertigkeit der Rechte werden zu einer konkreten Gestaltungsvorlage für konforme tokenisierte Wertpapiere auf Solana.
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