NYSE setzt für tokenisierte Aktienabwicklung auf Avalanche, Regulierungsgenehmigung steht aus
Die Plattform der New York Stock Exchange wird Avalanche als zentrales Abwicklungs-Ledger für ihren geplanten, rund um die Uhr handelbaren Markt für tokenisierte Wertpapiere nutzen, wie der Avalanche-Entwickler Ava Labs und der Leiter der digitalen Emission der Börse mitteilten. Der Start ist für das vierte Quartal angepeilt und steht unter dem Vorbehalt der regulatorischen Genehmigung. Der AVAX-Kurs stieg an diesem Tag um 8,2 % auf 8,87 $, laut CoinGecko.
Verfasst von der KI-Redaktion von CoinArticle · auf Basis von 6 angegebenen Quellen. So arbeiten wir
Was angekündigt wurde
Die New York Stock Exchange teilte am Montag mit, dass Avalanche die Geschäfte auf ihrer geplanten, rund um die Uhr verfügbaren Plattform für tokenisierte Wertpapiere abwickeln wird, wie Ava Labs und ein Bericht von CryptoPotato unter Berufung auf das Wall Street Journal mitteilten. Ava Labs erklärte, Avalanche werde als zentrales Ledger für das Clearing-Haus der Plattform dienen. Der Start ist für das vierte Quartal vorgesehen und steht weiterhin unter dem Vorbehalt der regulatorischen Genehmigung.
Die Berichterstattung ist sich nicht vollständig einig, wie exklusiv diese Rolle ist. Das Wall Street Journal, zitiert von CryptoPotato, berichtete, die NYSE werde für die Abwicklung keine andere Chain nutzen. Die Darstellung der NYSE selbst, zitiert von Dennis Lee, Head of Digital Issuance, lautet dagegen, die Börse wähle für jeden Zweck die passende Technologie. Die Plattform ist so konzipiert, dass sie Aktien unterstützt, die auf einer Reihe von Blockchains gelistet sind. Das Ledger, das Geschäfte erfasst und abwickelt, ist daher von den Chains zu unterscheiden, auf denen einzelne Aktien ausgegeben werden können.
Ein separater Bericht von The Defiant beschrieb, dass die Plattform die Pillar-Matching-Engine der NYSE beibehält, zugleich aber sofortige Abwicklung und stablecoin-basierte Finanzierung bietet. Dieser Bericht nannte nicht unabhängig eine endgültige Abwicklungs-Chain.
Die Tests hinter der Entscheidung
Laut Charley Cooper, Präsident von Ava Labs, haben die NYSE und die Muttergesellschaft Intercontinental Exchange (ICE) rund ein Jahr lang Avalanche geprüft, und zwar sowohl hinsichtlich der Leistung als auch hinsichtlich der Anbindung an die Pillar-Matching-Engine. Michael Blaugrund, Head of Strategic Initiatives bei ICE, sagte, Avalanche „hakt viele dieser Kästchen ab“ mit Blick auf die Anforderungen von ICE an Blockchain-Anbieter.
Lee sagte, das Ledger, das Geschäfte erfasst und abwickelt, müsse schnell und zuverlässig sein, der Börse die Kontrolle darüber erlauben, wer teilnimmt, die Kosten planbar halten und über eine große Entwicklergemeinschaft verfügen. Avalanche erfülle diese Anforderungen, so Lee. Emin Gün Sirer, CEO von Ava Labs, sagte, die Plattform werde auf dedizierter Infrastruktur mit vorhersehbarer Leistung und vorhersehbaren Kosten laufen, was nach seiner Argumentation die Kontrolle gibt, die sie für regulatorische und operative Anforderungen benötige. Die individuellen Subnets von Avalanche, mit denen eine Institution eigene Teilnahmeregeln auf gemeinsam genutzter Infrastruktur festlegen kann, wurden als relevant für diese Compliance-Anforderungen hervorgehoben.
Die übergeordnete Plattform
Die NYSE hatte das Projekt im Januar erstmals skizziert und dabei die Pillar-Matching-Engine mit einer blockchainbasierten Infrastruktur für den Nachhandel verbunden. Das angekündigte Design umfasst Handel rund um die Uhr, sofortige Abwicklung, Orders, die in Dollarbeträgen angegeben werden, sowie eine Finanzierung auf Stablecoin-Basis. Tokenisierte Aktien auf der Plattform sollen mit traditionell emittierten Aktien fungibel sein, wobei die Inhaber dieselben Dividenden und Stimmrechte erhalten.
Der Handel mit US-Aktien wird derzeit im Modus T+1 abgewickelt. Die Abwicklung ist die zentrale Änderung, die die Plattform bewirken soll. Die NYSE benannte im März Securitize als ihre erste digitale Transferstelle, auch tZERO hat sich angeschlossen. Anfang dieses Monats kamen Broadridge Financial Solutions, Computershare, Equiniti und Superstate als Transferstellen hinzu.
Die Ankündigung steht im Kontext einer breiteren Initiative zur Tokenisierung von Wertpapieren. ICE arbeitet mit BNY und Citi an tokenisierten Einlagen für seine Clearingstellen, was es Clearingmitgliedern ermöglichen würde, Geld außerhalb der üblichen Bankzeiten zu bewegen. Die Depository Trust & Clearing Corporation hat am 28. Oktober ihren eigenen Tokenisierungsdienst in Betrieb genommen, und Morgan Stanley hat darüber wenige Tage später US-Aktien und Staatsanleihen tokenisiert. ICE und die Krypto-Börse OKX planen zudem eine rund um die Uhr laufende Plattform für tokenisierte Aktien auf Grundlage einer SEC-Ausnahmeregelung, ein Vorhaben, bei dem sich alle Magnificent-Seven-Aktien abgemeldet haben.
Marktreaktion und offene Fragen
AVAX wurde am Montag bei 8,87 $ gehandelt, was laut CoinGecko-Daten einem Tagesplus von 8,2 % entspricht. Die Bewegung ist eine Kursreaktion; die Berichterstattung belegt nicht, dass sie allein durch die Ankündigung ausgelöst wurde.
Mehrere Punkte bleiben offen. Die Börse und ICE haben im geprüften Material keine unabhängige, endgültige Bestätigung der Blockchain-Wahl veröffentlicht, und die Berichterstattung weicht davon ab, ob Avalanche die einzige Abwicklungs-Chain ist. Die regulatorische Freigabe steht noch aus. Das Multi-Chain-Design senkt die Hürde für andere Netzwerke, sich zu beteiligen, bedeutet aber auch, dass sich das Volumen auf mehrere Chains verteilen könnte. Securitize hat zuvor eigene, an der NYSE notierte Aktien im Wert von 295 Mio. $ auf Avalanche und Solana ausgegeben, das klarste bestehende Beispiel für an der NYSE gelistete Aktien, die auf Avalanche abgebildet werden. Eine Studie des IWF hat ergeben, dass tokenisierte Aktien echte Nachfrage zeigen, aber volatil und illiquide bleiben.
Warum es wichtig ist
Für Trader
Der Start ist für das vierte Quartal angepeilt und steht unter dem Vorbehalt der regulatorischen Genehmigung. Kursbewegungen von AVAX in der nahen Zukunft sollten daher nicht als durch diese Ankündigung bestätigt gelten, bis die Börse eine eigene Bestätigung veröffentlicht.
Für Investoren
Eine Rolle bei der Abwicklung an einer US-Flaggschiffbörse wäre ein strukturelles Glaubwürdigkeitssignal für Avalanche. Das Multi-Chain-Design bedeutet jedoch, dass kein einzelnes Netzwerk garantiert Volumen erhält.
Für Entwickler
Teams, die auf Avalanche-Subnets aufbauen, sollten beobachten, wie die NYSE Compliance-Kontrollen und Teilnahmeregeln umsetzt, da diese als Vorlage für institutionelle Zugriffsberechtigungen dienen könnten.
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