Los ETF de Bitcoin y Ether registran salidas por 530 millones de dólares mientras la venta en Wall Street golpea al cripto

En el lado de Ethereum, BlackRock explicó casi la totalidad de las retiradas del día. Su fondo insignia ETHA perdió 75,2 millones de dólares, y su producto de Ethereum con staking, ETHB, perdió 22 millones de dólares. El FETH de Fidelity cedió 2,24 millones de dólares. Los ETF de Ethereum acumulan ahora una caída de unos 272 millones de dólares en noviembre, a pesar de una entrada de 53 millones de dólares el miércoles.

Las fuentes difieren ligeramente en la precisión de los totales diarios. Las cifras por fondo utilizadas aquí son valores con dos decimales proporcionados junto con el conjunto de datos subyacente, mientras que el resumen publicado por Farside utiliza redondeo a un decimal. La diferencia no altera el panorama general, pero sí importa si las cifras se usan para conciliación.

Contexto de mercado

Los flujos coincidieron con un movimiento brusco de precios. Bitcoin cayó un 6,03% en 24 horas, hasta 75.581,52 dólares, devolviendo el rebote por encima de los 80.000 dólares que siguió a las ganancias del Partido Demócrata en las elecciones de mitad de mandato en Estados Unidos. Un medio informó de un mínimo intradía cercano a 75.200 dólares, el nivel más bajo desde mediados de septiembre. Ethereum bajó a 2.237 dólares en el momento de la publicación, tras cotizar por encima de 2.400 dólares durante la recuperación, y otro informe situó su mínimo cerca de 2.206 dólares, un descenso diario de más del 7%.

Los mercados de derivados registraron una fuerte desapalancamiento. Un informe citó unos 1.200 millones de dólares en liquidaciones totales de cripto en 24 horas, de los cuales aproximadamente 1.100 millones correspondían a posiciones largas. El interés abierto en Bitcoin cayó un 1,78% en el mismo periodo. La cifra de liquidaciones procede de un único editor, por lo que los totales agregados informados en distintas plataformas deben considerarse orientativos y no definitivos.

Venta en renta variable y contexto político

Los descensos del cripto llegaron junto a una caída más amplia del mercado de renta variable estadounidense. El presidente Donald Trump calificó la sesión como uno de los "peores días de la historia" para la bolsa. Según The Kobeissi Letter, el Nasdaq 100 registró su mayor caída diaria desde la pandemia de 2020, y el S&P 500 perdió unos 3 billones de dólares en valor de mercado. Los participantes del mercado han vinculado en parte la presión a la preocupación de que el control demócrata del Congreso pudiera traer normas más estrictas sobre la infraestructura de inteligencia artificial, aunque esa atribución es una interpretación ofrecida en la información y no una causa confirmada.

Los operadores también citan la incertidumbre regulatoria en torno al cripto como un factor. El cambio en el control del Congreso plantea dudas sobre el ritmo y la dirección de la futura legislación sobre activos digitales, pero en la información de origen no se ha identificado ningún proyecto de ley concreto ni acción de ejecución vinculada a la venta.

Qué vigilar

El indicador clave a corto plazo es si los flujos de los ETF vuelven a ser positivos tras cinco sesiones consecutivas de reembolsos netos en los fondos de Bitcoin. Los datos diarios de flujos de Farside y las declaraciones de los emisores de fondos mostrarán si la entrada del miércoles fue una excepción o el inicio de un giro. Los niveles de liquidaciones en derivados y el interés abierto indicarán si el posicionamiento apalancado sigue deshaciéndose.

Por qué importa

Para los traders

Cinco sesiones seguidas de salidas de ETF de Bitcoin y fuertes liquidaciones de posiciones largas sugieren que el impulso a corto plazo es débil, por lo que conviene vigilar si los flujos diarios se vuelven positivos antes de considerar el rebote como duradero.

Para los inversores

Los reembolsos reiterados de ETF junto con una venta creciente en renta variable apuntan a que el cripto se negocia como un activo de riesgo ligado a la política estadounidense y a las condiciones macroeconómicas, no como una cobertura independiente.

Para los desarrolladores

Las salidas institucionales sostenidas y una agenda congresual cambiante elevan la importancia de diseñar productos e integraciones capaces de resistir los vaivenes regulatorios y de liquidez.