Bitcoin se mantiene cerca de 74.000 $ mientras las salidas de ETF y la contracción de stablecoins ponen a prueba el soporte
Bitcoin cotizaba entre aproximadamente 74.000 $ y 77.700 $ en los días posteriores a una ola de liquidaciones, con fuentes que no coinciden en el nivel exacto. Las salidas de los ETF al contado, una oferta de stablecoins en descenso y una elevada demanda de puts apuntan a una compra limitada en el mercado spot.
Escrito por la redacción de IA de CoinArticle · a partir de 2 fuentes citadas. Cómo trabajamos
Niveles de precio y datos de liquidaciones
Se informó que Bitcoin se situaba en distintos niveles según la fuente y la fecha y hora. Los datos de CoinGecko mostraban Bitcoin en torno a 73.912 $ el 10 de noviembre, dentro de un rango de 24 horas de 73.587 $ a 75.477 $, mientras que CoinDesk informó de que cotizaba cerca de 77.700 $ mientras los analistas observaban los 75.000 $ como soporte. La diferencia refleja el distinto momento de referencia de cada instantánea, más que una visión consolidada del mercado.
Las cifras de CoinGlass para la ola de liquidaciones del 5 de noviembre mostraron 954,38 millones de $ en posiciones largas liquidadas frente a 127,30 millones de $ en cortos, con las largas representando el 88,2% del total. Las liquidaciones alcanzaron 896,18 millones de $ en las últimas cuatro horas de esa instantánea. Tim Sun, de HashKey Research, afirmó que el interés abierto se mantuvo estable y que la tasa de financiación permaneció contenida durante el evento, lo que interpreta como traders reduciendo riesgo y no como una capitulación.
Los flujos de los ETF al contado siguen siendo negativos
Farside Investors registró retiradas netas de 201 millones de $ de los ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. el 9 de noviembre, su tercera sesión negativa consecutiva. En las seis sesiones completadas de noviembre, las salidas netas sumaron 1.482,7 millones de $, con una sola sesión de entradas, un día de 74,6 millones de $ el 4 de noviembre.
Los flujos fueron desiguales entre emisores. El IBIT de BlackRock perdió 213,2 millones de $ el 9 de noviembre, y durante la primera semana de negociación de noviembre cedió unos 1.210 millones de $, mientras que el FBTC de Fidelity captó 93,1 millones de $ en la misma semana. El MSBT de Morgan Stanley atrajo 22,1 millones de $, compensando en parte las salidas en otros lugares.
Oferta de stablecoins y posicionamiento en opciones
DefiLlama situó la capitalización total del mercado de stablecoins en 289.810 millones de $ el 10 de noviembre, un 1,62% menos en siete días y un 4,57% menos en 30 días. USDT cayó un 1,31% en la semana y USDC un 1,25%. Bitget Wallet Research identificó la reducción de la base de stablecoins, junto con las retiradas de los ETF, como una restricción de liquidez para cualquier recuperación sostenida.
Marc des Ligneris, director gerente de CoinShares, señaló que el sesgo (skew) de las opciones sobre Bitcoin a un mes y 25 delta volvió a subir, lo que significa que los puts se cotizan por encima de los calls y que los inversores están pagando por protección frente a caídas. Vinculó esta cobertura con las preocupaciones sobre las valoraciones de la IA y la financiación circular entre empresas relacionadas. Russell Thompson, CIO de Hilbert Group, advirtió de que los inversores que afrontan llamadas de margen en otros activos podrían vender Bitcoin para obtener efectivo.
Catalizador macroeconómico y niveles a vigilar
La Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. informó de que los precios al consumo de octubre subieron un 0,4% mensual, tras un avance del 0,6% en septiembre. Bitget Wallet Research había señalado este dato como un catalizador a corto plazo. Los analistas de Bitget Wallet afirmaron que Bitcoin necesita mantenerse en la zona de 73.000 $ a 74.000 $, y que recuperar los 80.000 $ señalaría una demanda más firme, mientras que una ruptura decisiva por debajo de 73.000 $ dejaría expuestos los 68.000 $.
Por qué importa
Para los traders
Mantener la zona de 73.000 $ a 74.000 $ y los datos de flujos en las próximas sesiones será más determinante que cualquier cifra aislada, dadas las considerables salidas de los ETF y el elevado sesgo de puts.
Para los inversores
Las salidas netas sostenidas de los ETF y una base de stablecoins en contracción sugieren que la demanda aún no ha regresado, lo que convierte los próximos meses en una prueba de si la compra institucional puede reanudarse.
Para los desarrolladores
Los protocolos con supuestos de préstamos o coberturas colateralizados con Bitcoin deberían someter a pruebas de estrés un fuerte quiebre por debajo de 73.000 $ y un sesgo creciente de puts.
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