HIVE Digital voegt in Q3 79 BTC toe terwijl miners verkopen tegen lagere koersen
HIVE Digital Technologies verhoogde zijn Bitcoin-holdings naar 269 BTC per 30 september, tegenover 150 BTC aan het begin van het jaar, terwijl de mijnbouwopbrengsten daalden met 7,4% door een lagere gerealiseerde prijs. Concurrenten Riot Platforms, CleanSpark en MARA verkochten in dezelfde periode aanzienlijke Bitcoin-reserves, volgens hun openbare documenten.
Geschreven door de AI-redactie van CoinArticle · op basis van 2 geciteerde bronnen. Hoe we werken
Groei van de reserve tegenover zware verkopen
HIVE Digital Technologies voegde in het derde kwartaal 79 BTC toe aan zijn schatkist, waardoor de holdings op 30 september uitkwamen op 269 BTC, blijkt uit het SEC-dossier dat vrijkwam met de resultaten van 9 november. Dat cijfer ligt hoger dan de 150 BTC op 31 maart en de 190 BTC uit het juni-dossier. In dezelfde drie maanden delfde HIVE 1.070 BTC en verkocht het 991 BTC, een verhouding tussen verkoop en productie van ongeveer 92,6%, volgens een berekening op basis van de twee dossiers.
De waardering van de reserve verschilt per bron. Marktschattingen die rond de aankondiging circuleerden, plaatsen de positie op ongeveer $20 miljoen, terwijl de balans van HIVE de holdings waardeert op ongeveer $22,4 miljoen, uitgaande van een Bitcoin-koers van $83.209 op 30 september. Het verschil weerspiegelt het verschil tussen een marktschatting en de eigen boekwaarde van het bedrijf.
Opbrengsten onder druk van de koers
De productie steeg sterk terwijl de opbrengsten daalden. HIVE delfde in het kwartaal 1.070 BTC, 49% meer dan de 718 BTC een jaar eerder, maar de mijnbouwopbrengsten daalden met 7,4% naar $76 miljoen van $82,1 miljoen. De gemiddelde gerealiseerde Bitcoin-prijs van het bedrijf bedroeg $71.003, tegenover $114.382 in dezelfde periode vorig jaar. HIVE boekte daarnaast een niet-kasstroomgerelateerde waardevermindering van $31,2 miljoen op mijnbouwapparatuur, wat volgens de cijfers van het bedrijf duidt op lagere boekwaarden van zijn machines.
HIVE rapporteerde voor het kwartaal totale opbrengsten van $84,9 miljoen en een nettoverlies van $78,7 miljoen. Het bedrijf verkocht digitale activa voor $70 miljoen in contanten en boekte op die verkopen een gerealiseerde winst van $1,8 miljoen. De liquide middelen bedroegen $139 miljoen.
High-Performance Computing als tweede motor
De opbrengsten uit high-performance computing en AI-hosting van HIVE stegen volgens het kwartaalbericht van het bedrijf met ongeveer 71% naar $8,8 miljoen. HIVE beschrijft dit segment als een inkomstenstroom die niet meebeweegt met de Bitcoin-koers, en zegt van plan te zijn tot $493 miljoen te investeren in de komende 36 maanden om het uit te breiden. CEO Aydin Kilic zei dat $129 miljoen aan financiering de GPU-aankopen dekte die verband houden met de overeenkomst met Bell en Cohere. HIVE meldde een geannualiseerde omzet van ongeveer $40 miljoen uit live GPU-cloudactiviteiten, een cijfer dat in de resultaten van het bedrijf wordt gepresenteerd. Volgens de eigen maatstaf van het bedrijf is HPC goed voor ongeveer 10,4% van de omzet.
Concurrenten verkleinen hun reserves
De accumulatie van HIVE staat in contrast met een breder patroon van verkopen onder beursgenoteerde miners. Riot Platforms verkocht in het derde kwartaal 10.599 BTC en hield eind september 2.418 BTC over, blijkt uit zijn dossier; de opbrengsten financierden de ontwikkeling van datacenters en de aflossing van een kredietfaciliteit van $200 miljoen. Riot zei te verwachten dat het vrijwel alle Bitcoin die het mijnt, zal blijven verkopen. MARA meldde na het kwartaal een verkoop van 13.597 BTC voor ongeveer $1,1 miljard, waarvan $750 miljoen werd gebruikt om met Bitcoin gedekte leningen af te lossen. De holdings van CleanSpark daalden in juli tot en met september met 394 BTC naar 13.530 BTC, en het saldo van Cipher Digital zakte van 646 BTC in juni naar 310 BTC eind september.
Waar op te letten
Voor HIVE is de centrale vraag of de HPC-opbrengsten vanuit hun huidige aandeel blijven groeien, en of er na de waardevermindering van $31,2 miljoen nog meer afschrijvingen volgen. De bronnen zijn het eens over de cijfers voor productie, opbrengsten en HPC. Ze verschillen over de dollarwaarde van de reserve, en dat verschil moet worden opgemerkt wanneer de boekhouding van het bedrijf wordt vergeleken met marktschattingen.
Waarom het ertoe doet
Voor traders
Miners die het grootste deel van hun productie verkopen tegen een zwakkere koers, en sommige die reserves rechtstreeks verkopen, voegen aanboddruk toe die Bitcoin op korte termijn kan drukken.
Voor beleggers
Het verschil tussen de Bitcoin-productie van miners en hun verkopen, en hun omslag naar HPC-hosting, wijst erop dat de economie van mijnbouw steeds meer verbonden raakt met de inkomsten uit datacenters en niet langer alleen met Bitcoin.
Voor bouwers
Miners die AI- en HPC-uitbreidingen financieren met Bitcoin-verkopen en GPU-financiering laten zien dat infrastructuur die voor mijnbouw is gebouwd, opnieuw wordt ingezet, wat vraag creëert naar gedeelde datacentertools.
Dit artikel is alleen bedoeld ter informatie en is geen financieel advies. Lees de volledige disclaimer.
