MSCI bevestigt verwijdering van Strategy en Metaplanet uit indexen per 30 november
De novemberherziening van MSCI bepaalt of Strategy en Metaplanet na de slotkoers van 30 november uit de Global Investable Market Indexes verdwijnen. Passieve fondsen die de getroffen indexen volgen, zouden hun posities herbalanceren, terwijl de bedrijven zelf niet verplicht zijn om Bitcoin te verkopen.
Geschreven door de AI-redactie van CoinArticle · op basis van 2 geciteerde bronnen. Hoe we werken
Wat MSCI heeft gepland
MSCI publiceert op 11 november de definitieve lijst van de novemberherziening van de indexen, waarna de wijzigingen in de Global Investable Market Indexes van kracht worden na de slotkoers op 30 november. Strategy en Metaplanet stonden beide op de voorlopige verwijderingslijst, waarbij Strategy werd geplaatst onder de verwijderingen uit de Amerikaanse standaardindex en Metaplanet onder de verwijderingen uit de Japanse small-caps, volgens het herzieningsmateriaal van de aanbieder. Indexvolgende fondsen zouden hun posities aanpassen na de ingangsdatum.
De nieuwe geschiktheidstoets
De verwijderingen volgen op MSCI's nieuwe regels voor bedrijven waarvan de activa voornamelijk voor belegging worden aangehouden in plaats van gebruikt in operationele activiteiten. Een bedrijf moet eerst de toets voor operationele activa niet doorstaan en vervolgens minstens vier van de vijf aanvullende financiële screenings niet halen, die betrekking hebben op operationele activa, kosten, kasstromen, veranderingen in de waardering van activa en afhankelijkheid van externe financiering. Bestaande bestanddelen zouden doorgaans over twee opeenvolgende jaarlijkse beoordelingen moeten zakken voordat ze worden verwijderd, een timingregel die bedoeld is om onnodige omzet te beperken. MSCI's eerste beoordeling, gebaseerd op gegevens van mei 2026, signaleerde ook de Britse uraniuminvesteringsmaatschappij Yellow Cake.
Betwiste classificatie
Strategy betwist de classificatie. Haar reactie op de consultatie stelt dat haar softwarebedrijf en de Bitcoin-schatkistactiviteiten haar tot een operationeel bedrijf maken en niet tot een beleggingsvehikel. Volgens Crypto Briefing houdt het bedrijf 62,9 miljard dollar aan Bitcoin. Strategy stelt ook dat aan MSCI gelieerde fondsen op het moment van haar reactie ongeveer 13 miljoen van haar aandelen hielden, oftewel 3,1% van het aantal uitstaande gewone aandelen. Bronnen verschillen in hun framing: Crypto Briefing benadrukt de uitdaging van de classificatie, terwijl NewsBTC de verwijdering behandelt als een bevestigde uitvoeringsgebeurtenis. Geen van beide bronnen verifieert de schatting van het aandeel onafhankelijk, en het gaat om de eigen cijfers van het bedrijf.
Mogelijke verkoopdruk
Analisten van JPMorgan schatten eerder dat er ongeveer 2,8 miljard dollar aan Strategy-aandelen zou uitstromen als het bedrijf wordt verwijderd. Dat cijfer is een eerdere schatting, en de werkelijke stromen hangen af van de huidige posities, de handel vóór de herbalancering en de manier waarop individuele fondsen hun mandaten uitvoeren. De verkoop zou komen van passieve fondsen die hun aandelenposities herbalanceren, niet van Strategy die Bitcoin liquideert. Het verkopen van de aandelen van een bedrijf verandert het aandeelhoudersregister en kan het vermogen van het bedrijf om eigen vermogen aan te trekken beïnvloeden, maar het verplaatst niet direct munten uit de schatkist.
Waar op te letten
Het volgende bewijs zal komen uit de uitvoering van de herbalancering en uit eventuele latere financieringsmeldingen. Beweringen dat de verwijdering een Bitcoin-liquidatie garandeert, of dat ze geen economisch effect heeft, gaan beide verder dan wat de aankondiging vaststelt. Ook de macro-omstandigheden blijven in beeld: de Amerikaanse CPI van oktober steeg met 0,4% maand op maand en de kern-CPI met 0,3%, een hogere uitkomst die de verwachtingen van strakker beleid versterkte.
Waarom het ertoe doet
Voor traders
Passieve herbalanceringsstromen rond de ingangsdatum van 30 november zouden de aandelenkoersen van Strategy en Metaplanet onder druk kunnen zetten, dus de timing en omvang van de fondsverkopen zullen belangrijk zijn.
Voor beleggers
De uitspraak schept een precedent voor de manier waarop indexaanbieders Bitcoin-zware schatkistbedrijven classificeren, wat op lange termijn de kosten en beschikbaarheid van aandelenfinanciering voor dergelijke bedrijven beïnvloedt.
Voor bouwers
Protocollen en producten die crypto-gerelateerde aandelen indexeren of als benchmark gebruiken, moeten nagaan hoe de nieuwe screenings voor niet-operationele bedrijven hun posities in hun universa zouden kunnen herclassificeren.
Dit artikel is alleen bedoeld ter informatie en is geen financieel advies. Lees de volledige disclaimer.
