Securitize en Ethena lanceren liquiditeitsfaciliteit van 100 miljoen dollar voor BUIDL, 24/7 beschikbaar
Securitize en Ethena Labs hebben een liquiditeitsfaciliteit gelanceerd waarmee in aanmerking komende houders de getokeniseerde BUIDL-fund van BlackRock de klok rond kunnen ruilen voor stablecoins zoals USDC. Bronnen verschillen over de structuur: de ene beschrijft 50 miljoen dollar bij de lancering plus een tweede tranche, de andere 25 miljoen dollar elk in USDC en BUIDL met voorwaardelijke aanvullende financiering.
Geschreven door de AI-redactie van CoinArticle · op basis van 2 geciteerde bronnen. Hoe we werken
Wat er is gelanceerd
Securitize en Ethena Labs hebben een liquiditeitsfaciliteit gelanceerd waarmee in aanmerking komende beleggers aandelen van het BUIDL-fund van BlackRock kunnen inwisselen voor ondersteunde stablecoins, waaronder USDC, op elk uur van de dag, ook buiten de reguliere markturen. Crypto Briefing meldt dat de faciliteit wordt ondersteund door een totale capaciteit van 100 miljoen dollar, en dat Securitize optreedt als gereguleerde transfer agent die de operaties afhandelt.
BUIDL, formeel het BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund, is een getokeniseerd geldmarktfonds waarin elk aandeel wordt weergegeven als een token op een blockchain. De faciliteit staat alleen open voor in aanmerking komende beleggers, wat de institutionele focus van het fonds weerspiegelt.
Hoe de capaciteit is gestructureerd
De bronnen verschillen van mening over de verdeling van de 100 miljoen dollar bij de lancering. Crypto Briefing meldt een startsaldo van 50 miljoen dollar, gelijk verdeeld over BUIDL en USDC, met een tweede reservetranche van 50 miljoen dollar die binnen een uur beschikbaar komt naarmate de eerste wordt gebruikt. The Defiant meldt een andere structuur: bij de lancering 25 miljoen dollar elk in USDC en BUIDL, en aanvullende financiering die voorwaardelijk is in plaats van een continu beschikbare pool van 100 miljoen dollar. Het verschil is van belang voor institutionele houders die beoordelen hoeveel volume de faciliteit direct kan opvangen tegenover na een aanvullingsstap, en geen van beide bronnen is onafhankelijk geverifieerd aan de hand van de voorwaarden van de faciliteit.
Verband met eerdere integraties
Dit is niet de eerste koppeling tussen de twee bedrijven. In 2025 richtten Securitize en Ethena atomaire swaps op tussen BUIDL en USDtb, de stablecoin van Ethena. USDtb wordt voornamelijk gedekt door BUIDL-aandelen, waardoor Ethena er direct belang bij heeft hoe gemakkelijk BUIDL kan worden gekocht en verkocht. Crypto Briefing verwijst ook naar een strategisch partnerschap uit juni 2026, waarbij de digitale producten van Ethena werden geïntegreerd in Aladdin, het risicobeheersysteem van BlackRock dat voor institutionele portefeuilles wordt gebruikt.
Marktcontext en grenzen
BUIDL werd in maart 2024 gelanceerd tegen een nettovermogenswaarde van 1,00 dollar per aandeel. Securitize, dat op de NYSE wordt verhandeld onder het ticker SECZ, beheert volgens Crypto Briefing meer dan 4 miljard dollar aan getokeniseerde activa.
De capaciteit van de faciliteit is eindig. Een pool van deze omvang kan routinematige stromen opvangen, maar zeer grote uitkopingen zouden nog steeds afhankelijk zijn van de standaardprocessen van het fonds. Door de toegangsbeperking is de deelname beperkt tot institutionele partijen.
De regeling concentreert ook afhankelijkheden. Het fonds van BlackRock, de rol van Securitize als transfer agent en de stablecoin van Ethena zijn nu nauwer met elkaar verbonden, en precies dat mechanisme maakt de swaps mogelijk. Diezelfde koppeling betekent dat stress in één schakel van de keten zich naar de andere schakels kan verspreiden.
Waarom het ertoe doet
Voor traders
In aanmerking komende houders kunnen nu buiten de reguliere markturen schakelen tussen BUIDL en USDC, hoewel de bronnen het oneens zijn over hoeveel capaciteit direct beschikbaar is.
Voor beleggers
De faciliteit wijst op een diepere integratie van getokeniseerde schatkistproducten met stablecoin-infrastructuur, en de nauwere koppeling concentreert ook afhankelijkheden over uitgever, fonds en transfer agent.
Voor bouwers
Protocollen die BUIDL of USDtb gebruiken als onderpand of kasbeheer, dienen de voorwaardelijke financieringsvoorwaarden van de faciliteit te controleren voordat zij uitgaan van continue 24/7-liquiditeitsdiepte.
Dit artikel is alleen bedoeld ter informatie en is geen financieel advies. Lees de volledige disclaimer.
