Jane Street verhoogt belang in Fidelity-bitcoin-ETF bijna achtvoudig en verlaagt belang in BlackRock IBIT in Q3
Het 13F-document van Jane Street van 12 november laat zien dat het zijn positie in de Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) heeft verhoogd tot 7.010.008 aandelen, met een waarde van 509,2 miljoen dollar op 30 september. Het handelsbedrijf verminderde het aantal aandelen in de BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT) in hetzelfde kwartaal met ongeveer 19%, hoewel de gerapporteerde waarde van het IBIT-belang wel steeg.
Geschreven door de AI-redactie van CoinArticle · op basis van 2 geciteerde bronnen. Hoe we werken
Wat het document laat zien
Het 13F-document van Jane Street bij de Amerikaanse toezichthouder Securities and Exchange Commission, ingediend op 12 november, meldt 7.010.008 aandelen in de Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) op 30 september, tegenover 886.736 op 30 juni. Beide bronnen geven voor september een waarde van ongeveer 509,2 miljoen dollar, vergeleken met 45,3 miljoen dollar aan het eind van juni, een toename van het aantal aandelen met ruwweg 691% in het kwartaal.
Het hetzelfde document laat zien dat de positie van het bedrijf in BlackRocks iShares Bitcoin Trust (IBIT) is gedaald tot 20.221.140 aandelen van 24.878.191, een vermindering van ongeveer 18,7% volgens één berekening en ruwweg 19% volgens de afgeronde cijfers die beide media gebruikten. De gerapporteerde dollarwaarde van dat IBIT-belang steeg desondanks tot 957,3 miljoen dollar van 828,2 miljoen dollar, wat eerder hogere ETF-koersen in het kwartaal weerspiegelt dan extra aankopen.
Waar de bronnen uiteenlopen
De twee berichten zijn het eens over het aantal aandelen in FBTC en IBIT, maar verschillen over de waarde van de overige posities. Crypto.news meldt een belang in de ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB) van 323,7 miljoen dollar en een belang in de iShares Ethereum Trust (ETHA) van ongeveer 310,6 miljoen dollar, terwijl Crypto Briefing ongeveer 249 miljoen dollar noemt voor ARKB en 158 miljoen dollar voor ETHA. De berichten beschrijven de gecombineerde bitcoin-ETF-posities ook verschillend: Crypto.news berekent een gecombineerde waarde die is gestegen van ongeveer 926 miljoen dollar in juni tot 1,79 miljard dollar in september, en Crypto Briefing noemt hetzelfde septembercijfer van 1,79 miljard dollar. Het verschil in waardering van ARKB en ETHA wordt door geen van beide bronnen verklaard, en lezers dienen deze twee cijfers als niet-verzoend te beschouwen totdat de onderliggende 13F-gegevens rechtstreeks zijn gecontroleerd.
Context en kanttekeningen
De verkoop van IBIT in Q3 volgt op een sterk kwartaal eerder dit jaar. Crypto Briefing meldt dat Jane Street aan het eind van Q2 de grootste gerapporteerde institutionele houder van IBIT was, na een stijging van het aantal aandelen met 324% in dat kwartaal. Crypto.news merkt daarnaast op dat het bedrijf zijn FBTC-belang in het eerste kwartaal met ongeveer 60% verminderde, dus de toename van FBTC in Q3 maakt een eerdere verlaging deels ongedaan.
Beide media wijzen erop dat het document alleen posities per 30 september weergeeft en geen transacties die daarna zijn uitgevoerd. Crypto Briefing wijst er ook op dat Jane Street een grote marktmaker en geautoriseerde deelnemer is in verschillende bitcoin-ETF's, zodat sommige gerapporteerde posities mogelijk betrekking hebben op voorraad voor marktmaking in plaats van een directionele visie op bitcoin. Crypto.news meldt IBIT-optiemposities afzonderlijk, met call-opties op 34,97 miljoen aandelen en put-opties op 45,32 miljoen, die het document apart van gewone aandelen vermeldt.
Posities van concurrenten
De bewegingen van Jane Street kwamen niet overeen met die van andere grote houders. Crypto.news meldt dat het 13F-document van JPMorgan Chase 11,41 miljoen IBIT-aandelen liet zien, ter waarde van ongeveer 540 miljoen dollar, een stijging van ruwweg 9,6% ten opzichte van het vorige kwartaal, en dat het in Hongkong gevestigde Laurore zijn IBIT-positie met ongeveer 33% verminderde tot 3.246.279 aandelen. Crypto.news meldt ook een stijging van 48% in IBIT-aandelen bij Barclays en een nieuwe FBTC-positie van 1,64 miljoen aandelen bij Citigroup, beide ingediend vóór de melding van Jane Street. Crypto Briefing omschrijft IBIT als de grootste spot-bitcoin-ETF met ongeveer 56 miljard dollar aan netto-activa half november, een cijfer dat Crypto.news geeft per 12 november.
Waarom het ertoe doet
Voor handelaren
De grote optieposities van Jane Street op IBIT en zijn rol als geautoriseerde deelnemer betekenen dat de gerapporteerde posities voorraad voor marktmaking kunnen weerspiegelen, dus het document alleen wijst niet op een directionele visie op bitcoin.
Voor beleggers
Institutionele posities verspreiden zich over meerdere uitgevers van spot-bitcoin-ETF's in plaats van te concentreren in IBIT, wat in de komende kwartalen kan wijzen op diversificatie over fondsaanbieders heen.
Voor ontwikkelaars
Activiteit van geautoriseerde deelnemers die zichtbaar is in 13F-gegevens laat zien hoe marktmakers creatie en inlossing verdelen over concurrerende ETF-structuren, wat van belang is voor elk product dat de liquiditeit of stromen van verschillende uitgevers vergelijkt.
Dit artikel is alleen bedoeld ter informatie en is geen financieel advies. Lees de volledige disclaimer.
