MARA Holdings verkoopt 13.597 bitcoin en lost 750 miljoen dollar aan leningen af terwijl AI-koers vordert
MARA Holdings meldde een nettowinst over het derde kwartaal van 632,1 miljoen dollar, vooral dankzij een niet-gerealiseerde waardestijging van 885,3 miljoen dollar op zijn bitcoinbezit, terwijl de omzet met 35% daalde tot 164,2 miljoen dollar. Na afloop van het kwartaal verkocht de miner 13.597 BTC voor ongeveer 1,1 miljard dollar en gebruikte 750 miljoen dollar om bitcoin-gedekte leningen af te lossen.
Geschreven door de AI-redactie van CoinArticle · op basis van 2 geciteerde bronnen. Hoe we werken
Kwartaalresultaten en de bitcoinwinst
MARA Holdings, de miner die voorheen bekendstond als Marathon Digital, meldde een nettowinst over het derde kwartaal van 632,1 miljoen dollar, of 1,28 dollar per verwaterd aandeel, tegenover 123,1 miljoen dollar een jaar eerder. Het grootste deel van die winst kwam voort uit een niet-gerealiseerde waardewinst van 885,3 miljoen dollar op digitale activa die het bedrijf in bezit heeft, en niet uit mining. De boekhoudregels staan bedrijven toe de gestegen waarde van de crypto die ze bezitten als inkomsten mee te tellen, ook als ze die nog niet hebben verkocht.
De omzet vertelde een zwakker verhaal. Die daalde met 35% jaar op jaar tot 164,2 miljoen dollar, van 252,4 miljoen dollar. De gemiddelde gerealiseerde bitcoinprijs van MARA daalde met 37%, ook al delfde het bedrijf in het kwartaal 2.247 coins en steeg de hashrate met 18% tot 71,2 EH/s.
De bitcoinverkoop na afloop van het kwartaal
Na 30 september verkocht MARA 13.597 BTC voor ongeveer 1,1 miljard dollar, oftewel ongeveer 81.039 dollar per coin, volgens de aandeelhoudersbrief over het derde kwartaal. Het bedrijf gebruikte 750 miljoen dollar van de opbrengst om bitcoin-gedekte termijnleningen af te lossen. Bronnen verschillen over hoeveel onderpand daarmee vrijkwam: NewsBTC meldt 17.477 BTC, terwijl Crypto Briefing een bandbreedte van 17.477 tot 18.750 BTC geeft.
Beide media melden dat verpande of uitgeleende bitcoin is gedaald tot minder dan 5% van de resterende holdings van MARA, tegenover ongeveer 57% op de eerdere rapportagedatum, aldus NewsBTC. Het totaal van 34.012 BTC dat in de kwartaalcijfers wordt genoemd, is een cijfer per 30 september en weerspiegelt de verkoop na afloop van het kwartaal niet.
Strategie en kapitaalallocatie
MARA zei dat de verkoop het mogelijk maakte om de bitcoin-gedekte leningen af te betalen die hadden geholpen bij de financiering van de voorgenomen overname van de gascentrale Long Ridge, nog voordat die deal wordt gesloten. Het verkopen van reservecoins verkleint de blootstelling aan een latere koersstijging van bitcoin, terwijl het aanhouden ervan die opwaartse kans zou behouden, maar het bedrijf blootstelt aan margecalls als de koersen zouden dalen. MARA heeft daarnaast inkoop van eigen aandelen goedgekeurd tot een bedrag van 500 miljoen dollar.
Het bedrijf heeft zijn schuld sinds het begin van het jaar met 1,4 miljard dollar of 37% verlaagd. Daarnaast richt het zich op AI- en high-performance computing-projecten, waaronder een GPU-as-a-service-contract ter waarde van 79 miljoen dollar via Exaion. NewsBTC wijst erop dat Long Ridge grond omvat die een datacentercampus zou kunnen dragen, maar dat ontwikkelingsplannen niet hetzelfde zijn als getekende huurcontracten.
Open vragen
Er blijven verschillende zaken onopgelost. Of Long Ridge wordt afgerond, of geplande huurcontracten voor datacenters worden getekend, hoeveel bitcoin ongebonden blijft en of nieuwe AI-omzet het toegezegde kapitaal compenseert, staat allemaal nog open. Geen van beide bronnen beschouwt de winst van 885,3 miljoen dollar of de inkoopmachtiging als terugkerende kasstroom uit mining, en een machtiging garandeert niet dat het volledige bedrag van 500 miljoen dollar daadwerkelijk wordt uitgegeven.
Waarom het ertoe doet
Voor traders
De grote BTC-verkoop en aflossing van leningen door MARA verkleinen het risico op korte termijn op margecalls voor de miner, al verwijdert de verkoop ook een bron van directe bitcoin-blootstelling uit de balans van het bedrijf.
Voor beleggers
De verschuiving van het aanhouden van gemineerde bitcoin naar het financieren van AI- en energieactiva wijst erop dat openbare miners hun coinreserves steeds meer als financieringskapitaal behandelen in plaats van als vaste schatkist.
Voor bouwers
Nu miners zich richten op datacenter- en GPU-hosting, kan infrastructuur op miningsites steeds vaker stroom, koeling en colocatieontwerpen vereisen in plaats van alleen hashratecapaciteit.
Dit artikel is alleen bedoeld ter informatie en is geen financieel advies. Lees de volledige disclaimer.
