Mean Reversion (Rückkehr zum Mittelwert)

Mean Reversion ist die Tendenz von Preisen, die sich weit von ihrem jüngsten Durchschnitt entfernt haben, wieder dorthin zurückzukehren, sowie der Handelsstil, der darauf aufbaut, diese Tendenz auszunutzen. Die zugrunde liegende Idee ist, dass Märkte übertreiben: Angst und Gier treiben den Preis in Extreme, die nicht von Dauer sind, woraufhin er in Richtung eines Referenzniveaus wie eines gleitenden Durchschnitts oder der Mitte einer Range zurückschnellt. Mean-Reversion-Trader verkaufen Stärke und kaufen Schwäche – das Gegenteil von Momentum-Tradern, die Stärke kaufen, weil sie mit einer Fortsetzung rechnen.

Pendelt Bitcoin normalerweise um seinen gleitenden 20-Tage-Durchschnitt und springt binnen zwei Tagen ohne nachhaltigen Auslöser plötzlich 15 % darüber, könnte ein Mean-Reversion-Trader die Überdehnung shorten, mit einem Ziel nahe dem Durchschnitt, oder auf einen überverkauften Abverkauf unter den Durchschnitt warten, um zu kaufen. Werkzeuge wie Bollinger-Bänder und der RSI passen hier naturgemäß, da sie messen, wie weit der Preis von seiner Norm entfernt ist.

Ein verbreiteter Irrtum ist, dass irgendwann alles zurückkehre und Trades gegen den Trend daher sicher seien; in starken Krypto-Trends und bei Wechseln der Marktphase kann der Preis einen neuen Mittelwert weit vom alten entfernt etablieren, und einen davonlaufenden Markt zu shorten, nur weil er „überdehnt“ ist, ist ein klassischer Weg zu großen Verlusten. Mean Reversion funktioniert am besten in Seitwärtsphasen mit definiertem Risiko bei jedem Trade.