Position Sizing

Position Sizing bedeutet zu entscheiden, wie viel Kapital Sie in einen einzelnen Trade oder eine einzelne Anlage stecken, sodass kein einzelner Verlust Ihr Konto ernsthaft beschädigen kann. Viele Trader halten es für die wichtigste Risikomanagement-Entscheidung – wichtiger als Ein- oder Ausstiege –, weil sie bestimmt, ob Fehler verkraftbar sind.

Ein gängiger Ansatz ist die Fixed-Fractional-Regel: Riskieren Sie bei einem einzelnen Trade nicht mehr als einen kleinen Prozentsatz des Kontos, oft 1–2 %. Mit einem Konto von 10.000 US-Dollar und einem Risikolimit von 1 % können Sie zum Beispiel höchstens 100 US-Dollar pro Trade verlieren. Planen Sie, ETH zu 3.000 US-Dollar zu kaufen, mit einem Stop-Loss bei 2.850 US-Dollar (ein Risiko von 150 US-Dollar pro Coin), beträgt Ihre maximale Positionsgröße 100 US-Dollar / 150 US-Dollar ≈ 0,67 ETH – der Stop-Abstand, nicht das Bauchgefühl, bestimmt die Größe.

Richtiges Sizing verhindert, dass eine Verlustserie fatal wird: Zehn Verluste von je 1 % in Folge lassen Sie rund 10 % im Minus, voll handlungsfähig, während zehn Verluste von je 10 % den Großteil des Kontos vernichten. Bei der Volatilität des Kryptomarkts ist Übergröße der häufigste Weg, auf dem ansonsten solide Trader ihr Konto ruinieren. Ein verbreiteter Irrtum ist, dass eine Idee mit hoher Überzeugung eine überdimensionierte Position rechtfertige; Überzeugung ist keine Information, die der Markt respektiert, und Sizing-Regeln existieren genau für die Trades, bei denen Sie sich am sichersten fühlen.