BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund Kurs

Der BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) ist ein tokenisierter Geldmarktfonds, der von BlackRock, dem weltweit größten Vermögensverwalter, in Partnerschaft mit der Tokenisierungsplattform Securitize aufgelegt wurde. Im März 2024 gestartet, war er der erste tokenisierte Fonds von BlackRock auf einer öffentlichen Blockchain und wurde rasch zu einem der größten tokenisierten Produkte auf US-Staatsanleihen – ein Meilenstein dabei, traditionelle Finanzinstrumente on-chain zu bringen.

BUIDL repräsentiert Anteile an einem Fonds, der in Bargeld, US-Schatzwechsel (Treasury Bills) und Pensionsgeschäfte investiert. Jeder Token soll einen stabilen Wert von einem US-Dollar halten, während die von den zugrunde liegenden Assets erzielte Rendite über regelmäßige Dividendenausschüttungen in Form neu ausgegebener Token an die Inhaber ausgezahlt wird. So verhält sich BUIDL wie eine blockchain-native Version eines institutionellen Geldmarktfondsanteils.

So funktioniert es

BUIDL ist keine geschürfte oder gestakte Kryptowährung, sondern ein Security-Token, dessen Angebot wächst und schrumpft, wenn Anleger Anteile am Fonds zeichnen oder zurückgeben, weshalb es kein festes Maximalangebot gibt. Der Fonds startete ursprünglich auf Ethereum und wurde inzwischen auf weitere Netzwerke ausgeweitet, darunter Solana, Avalanche, Polygon, Arbitrum, Optimism und Aptos. Der Zugang ist beschränkt: Token können nur von Anlegern gehalten und übertragen werden, die über den Onboarding- und Compliance-Prozess von Securitize zugelassen wurden, und die Teilnahme richtet sich an qualifizierte institutionelle Anleger statt an die breite Öffentlichkeit.

Rolle im Ökosystem

BUIDL steht im Zentrum des Trends zu Real-World Assets (RWA) – dem Bestreben, traditionelle Finanzinstrumente auf öffentlichen Blockchains abzubilden. Er gibt Institutionen die Möglichkeit, ein verzinsliches, auf Dollar lautendes Instrument mit On-Chain-Abwicklung zu halten, und wird von anderen Krypto-Produkten als Reservedeckung und Sicherheit genutzt. Sein Wachstum wird oft als Beleg für die institutionelle Akzeptanz der Tokenisierung angeführt.