La Dirección de Ejecución de la India registra las oficinas de CoinDCX y Delta Exchange por presuntas infracciones cambiarias
La Dirección de Ejecución de la India realizó registros en Bengaluru los días 4 y 5 de noviembre de 2026, investigando presuntos flujos transfronterizos de criptoactivos no autorizados y operaciones con derivados por parte de CoinDCX y Delta Exchange India. Ambos exchanges afirman que el trading, los depósitos y los retiros siguen operativos y que cooperan con la investigación.
Escrito por la redacción de IA de CoinArticle · a partir de 4 fuentes citadas. Cómo trabajamos
Qué registró la Dirección de Ejecución
La Dirección de Ejecución de la India (Enforcement Directorate, ED) registró tres inmuebles en Bengaluru los días 4 y 5 de noviembre de 2026, vinculados a los exchanges de criptoactivos CoinDCX y Delta Exchange India. Los registros se dirigieron contra Neblio Technologies, la empresa detrás de CoinDCX, y Excelium Technologies, que opera Delta Exchange India. La agencia actuó al amparo de la Ley de Gestión de Cambios Extranjeros (Foreign Exchange Management Act, 1999, FEMA) y, en un comunicado fechado el 6 de noviembre, afirmó que investiga transacciones financieras transfronterizas no autorizadas a gran escala que involucran derivados de criptoactivos y tokens de activos del mundo real (real-world asset, RWA).
El presunto flujo de fondos
Según la ED, CoinDCX convertía los depósitos en rupias de sus usuarios a USDT y abría posiciones equivalentes, al contado o en derivados, en exchanges extranjeros, entre ellos Binance, KuCoin, Bybit y Gate.io. La agencia sostiene que estas operaciones se ejecutaban a través de cuentas de una entidad del grupo con sede en Costa Rica, a la que describe como una sociedad pantalla, y que se realizaban directamente mediante API. Alega que las transacciones transfronterizas en cada categoría ascendieron a cientos de millones de dólares.
La agencia también afirma que CoinDCX mantiene activos cripto en cuentas empresariales de exchanges extranjeros y que pagó decenas de millones de dólares en comisiones en USDT a esas plataformas, en incumplimiento de FEMA. Asimismo, sostiene que las acciones tokenizadas de empresas como Apple, Google y Tesla eran en realidad posiciones de derivados abiertas en el exchange descentralizado Hyperliquid. Estos detalles proceden del propio comunicado de la ED y no han sido verificados de forma independiente.
En cuanto a Delta Exchange, la ED señala que una parte importante de su operativa en derivados se ejecutaba a través de CoinDCX y que la empresa transfirió decenas de millones de dólares a entidades extranjeras del grupo, lo que está bajo investigación.
Respuestas de las empresas
Los dos exchanges han adoptado posiciones distintas. CoinDCX declaró el 6 de noviembre que funcionarios de la ED visitaron su oficina de Bengaluru "como parte de una consulta rutinaria" el 4 de noviembre, que ha cooperado plenamente y que opera "en estricto cumplimiento de todas las leyes indias aplicables, incluida FEMA". Afirmó que cumple sus obligaciones de KYC, prevención del blanqueo de capitales e informes como entidad registrada ante la Unidad de Inteligencia Financiera de la India. El trading, los depósitos y los retiros siguen operativos.
Delta Exchange India ha negado haber realizado transferencias transfronterizas de activos digitales virtuales. En comunicados fechados el 11 y el 12 de noviembre, ambas empresas afirmaron que la operativa normal continúa y que los fondos de los usuarios están seguros.
Un alcance legal en expansión
La investigación también abarca posibles infracciones de la Ley de Regulación de Contratos de Valores de 1956 (Securities Contracts (Regulation) Act), la Ley SEBI de 1992 y la Ley del Banco de la Reserva de la India de 1934 (RBI Act). Las dos primeras introducen en el caso la regulación de valores y derivados, y la tercera la supervisión del banco central. Lo que empezó como un asunto de cambio de divisas ahora toca varias partes del marco financiero indio. La ED indica que su investigación continúa.
Por qué los derivados y las stablecoins son el centro del caso
Las acusaciones se centran en los derivados, donde los futuros y las opciones permiten posiciones apalancadas. Cuando estas operaciones se canalizan, según se denuncia, a través de plataformas en el extranjero, el regulador nacional tiene menos visibilidad sobre dónde reside el riesgo. Según la versión de la ED, el USDT sirvió de puente para trasladar el valor en rupias a través de las fronteras. La inclusión de productos RWA tokenizados indica que las autoridades examinan tipos de producto más recientes, y no solo el trading al contado.
Por qué importa
Para los traders
Los usuarios con posiciones abiertas en CoinDCX o Delta deberían seguir las páginas de estado de las plataformas, ya que las medidas de aplicación de la ley pueden afectar al acceso a retiros y derivados, aunque las empresas informen de que la operativa es normal.
Para los inversores
Que la investigación se extienda a las leyes de valores, SEBI y RBI indica que los reguladores indios podrían endurecer la supervisión del acceso a derivados de criptoactivos offshore en los próximos meses.
Para los desarrolladores
Los equipos que integran API de exchanges o redes de liquidación en USDT con plataformas indias deberían revisar su exposición al cumplimiento normativo a medida que los reguladores escrutan las conexiones API transfronterizas.
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