Mean reversion

Mean reversion is de neiging van prijzen die ver van hun recente gemiddelde zijn afgedwaald om daar weer naartoe terug te bewegen, en tevens de handelsstijl die op het benutten van die neiging is gebouwd. Het onderliggende idee is dat markten doorschieten: angst en hebzucht duwen de prijs naar extremen die niet houdbaar zijn, waarna hij terugveert naar een referentieniveau zoals een voortschrijdend gemiddelde of het midden van een range. Mean-reversion-traders verkopen kracht en kopen zwakte, het tegenovergestelde van momentumtraders, die kracht kopen in de verwachting dat die doorzet.

Als Bitcoin bijvoorbeeld normaal gesproken rond zijn 20-daagse voortschrijdend gemiddelde schommelt en in twee dagen zonder duurzame katalysator plotseling 15% erboven uit springt, kan een mean-reversion-trader die uitrekking shorten met een koersdoel terug in de buurt van het gemiddelde, of wachten op een oversold flush onder het gemiddelde om te kopen. Tools zoals Bollinger Bands en de RSI passen hier vanzelf bij, omdat ze meten hoe ver de prijs van zijn norm is uitgerekt.

Een veelvoorkomende misvatting is dat alles uiteindelijk terugkeert, waardoor trades tegen de trend in veilig zouden zijn; in sterke cryptotrends en bij regimewisselingen kan de prijs een nieuw gemiddelde vestigen dat ver van het oude ligt, en een op hol geslagen markt shorten omdat hij "uitgerekt" is, is een klassieke manier om grote verliezen te lijden. Mean reversion werkt het best in zijwaartse markten, met bij elke trade een vooraf bepaald risico.