Spiko Amundi Overnight Swap Fund koers

Het Spiko Amundi Overnight Swap Fund, getokeniseerd als SAFO, is een UCITS-fonds dat gezamenlijk is gelanceerd door Spiko en Amundi, de grootste vermogensbeheerder van Europa. Dit artikel behandelt de aandelenklasse in Amerikaanse dollars; er bestaat daarnaast een aparte aandelenklasse in euro's onder de ticker eurSAFO.

Hoe SAFO werkt

Het fonds genereert rendement via volledig met onderpand gedekte total return swaps die zijn afgesloten met grote banken, te beginnen met BNP Paribas, en mikt op een rendement boven de benchmark van de effectieve federal funds rate voor de dollarklasse. Total return swaps zijn contracten waarbij de ene partij het totale rendement van een referentie-asset betaalt in ruil voor een financieringsrente, en volledige dekking met onderpand wordt gebruikt om de blootstelling aan tegenpartijrisico te beperken. Het fonds houdt overnight liquiditeit aan, wat betekent dat beleggers dagelijks kunnen inschrijven en inwisselen, en de minimale inschrijving is vastgesteld op één dollar.

Het aandeelhoudersregister wordt on-chain bijgehouden op meerdere netwerken, waarbij de indeling de ecosystemen van Ethereum, Polygon, Arbitrum, Base, Starknet en Etherlink vermeldt. Chainlink levert on-chain oracle-feeds voor de intrinsieke waarde (net asset value), CACEIS van de Credit Agricole-groep treedt op als bewaarbank en PwC is de accountant. Het fonds staat onder toezicht van de Franse Autorité des marchés financiers.

Er is geen maximaal aanbod. Het aantal tokens weerspiegelt inschrijvingen en inwisselingen en bedraagt momenteel circa 143 miljoen.

Rol in het ecosysteem

SAFO maakt deel uit van de categorie getokeniseerde geldmarktfondsen, waarin gevestigde vermogensbeheerders gereguleerde fondsaandelen uitgeven die op openbare blockchains worden vastgelegd. De betrokkenheid van Amundi, een bewaarbank en een externe accountant weerspiegelt een structuur die dichter bij conventioneel fondsbeheer ligt dan bij crypto-native yieldproducten, waarbij de blockchain dient als register en niet als bron van het rendement.