Visa capta el gasto con tarjetas de stablecoins mientras las tarjetas cripto superan los 600 millones de dólares al mes
Las tarjetas vinculadas a stablecoins son ya un canal de gasto significativo, con un volumen on-chain de unos 600 millones de dólares al mes y alrededor del 90% de las transacciones procesadas a través de la red de Visa. El cambio sugiere que las stablecoins amplían el grupo de fondos de las redes de tarjetas en lugar de eludirlas.
Escrito por la redacción de IA de CoinArticle · a partir de 2 fuentes citadas. Cómo trabajamos
El volumen con tarjetas crece rápidamente, y Visa soporta la mayor parte
El gasto con tarjetas cripto ha alcanzado unos 600 millones de dólares al mes, con 7.200 millones de dólares de volumen acumulado on-chain con tarjetas en 24 millones de transacciones y 1,36 millones de wallets, según datos publicados por The Kobeissi Letter y citados por CryptoSlate. Aproximadamente el 90% de esas transacciones se procesaron a través de Visa, y USDT representó el 62,5% del volumen liquidado en el mismo conjunto de datos.
El crecimiento no se limita a un solo emisor. Jupiter Global, cuya tarjeta respaldada por USDC funciona sobre la red de Visa, creció un 660% mes a mes en los mismos datos. Por otro lado, miPlata lanzó una tarjeta prepago física de Visa que se nutre directamente de saldos en USDC, desarrollada con Stripe Issuing en cinco semanas, según Crypto Briefing.
Cómo funciona el modelo
En estos productos, el usuario deposita USDC, que se convierte en dólares estadounidenses detrás de la tarjeta, y los comercios reciben fiat convencional. La blockchain no interviene en el punto de venta. Las tarjetas Visa vinculadas a stablecoins habilitadas por Bridge se pusieron en marcha en 18 países en marzo, con el plan declarado de ampliarse a más de 100 países para final de año, cubriendo 175 millones de ubicaciones de comercios Visa. Phantom y MetaMask se cuentan entre las plataformas de wallets que ya distribuyen tarjetas de este tipo.
La tarjeta de miPlata elimina un paso de conversión al que sus clientes se enfrentarían de otro modo. El usuario mantiene USDC en su cuenta de miPlata, y un pago con la tarjeta se cobra de ese saldo sin una retirada obligatoria a un banco. miPlata se dirige a usuarios latinos no bancarizados y desatendidos en 16 países de Latinoamérica y Estados Unidos, y afirma cumplir con SOC 2. Se trata de una auditoría de seguridad y manejo de datos, no de una licencia bancaria.
Desacuerdo sobre quién se beneficia
Las fuentes difieren en cuanto a lo que esta tendencia significa para la premisa original de las stablecoins. CryptoSlate sostiene que el resultado es la "versión incómoda" de esa propuesta: las stablecoins se concibieron para desviar los pagos de las redes de tarjetas, pero el producto de consumo que más crece depende de Visa. Visa sigue situada entre la cartera denominada en dólares del usuario y el comercio, captando la tasa de intercambio, los datos y la relación con el cliente en cada transacción.
Crypto Briefing adopta una visión más favorable de esta misma mecánica, y considera que la eliminación de los pasos de conversión y de los intermediarios bancarios supone un beneficio para los usuarios de remesas y una señal de que la barrera para lanzar este tipo de productos se ha reducido. Ninguna de las dos fuentes cuestiona los flujos subyacentes; discrepan en si el gasto con tarjetas vinculado a stablecoins debilita a los proveedores tradicionales de pagos o simplemente los reposiciona.
Estimaciones de escala y su rango
Las fuentes también divergen en cuanto a lo grande que podría llegar a ser este canal. CryptoSlate señala que los 7.200 millones de dólares de volumen acumulado on-chain con tarjetas equivalen aproximadamente al 2,2% de la capitalización de mercado de las stablecoins, de 322.600 millones de dólares, con USDT en 189.200 millones y USDC en 76.600 millones, según DeFiLlama. Cita la estimación de McKinsey de 226.000 millones de dólares anuales en pagos B2B con stablecoins y un gasto con tarjetas vinculadas a stablecoins de 4.500 millones de dólares en 2025, un 673% más que en 2024.
Las proyecciones dependen de la previsión de oferta de stablecoins que se utilice. Standard Chartered espera que la oferta alcance los 2 billones de dólares a finales de 2028, mientras que la visión más conservadora de JPMorgan la sitúa en torno a los 500.000 millones de dólares. CryptoSlate calcula que mantener la penetración de las tarjetas en el 2,2% implica unos 45.000 millones de dólares de volumen anual con tarjetas cripto en el escenario de Standard Chartered, y unos 11.000 millones de dólares en el escenario más bajo de JPMorgan. Duplicar la penetración se acercaría a los 90.000 millones de dólares en el escenario alcista. Se trata de extrapolaciones ilustrativas del artículo, no de previsiones de ninguno de los dos bancos para el volumen con tarjetas en concreto.
El propio liquidación de stablecoins de Visa
El programa piloto independiente de liquidación con stablecoins de Visa alcanzó un ritmo anualizado de 7.000 millones de dólares a 29 de abril, con un aumento del 50% trimestre a trimestre, y ahora opera en nueve blockchains. Frente al volumen de Visa en el ejercicio fiscal 2025, de 14,2 billones de dólares, esa cifra es pequeña, pero CryptoSlate describe la tasa de crecimiento como una muestra de una dirección clara. La regulación sigue sin estar definida, y los programas prepago dependen de que los socios bancarios y los gestores de programas sigan cómodos con el acuerdo, como señala Crypto Briefing.
Por qué importa
Para los traders
El crecimiento del gasto con tarjetas vinculadas a USDC y USDT puede impulsar el uso on-chain de stablecoins, pero las cifras de volumen proceden de un único conjunto de datos y deben contrastarse con la información publicada por los emisores.
Para los inversores
Las redes de tarjetas parecen estar absorbiendo los saldos en stablecoins como fuente de financiación, lo que sugiere que los actores tradicionales podrían captar valor de la adopción de stablecoins en lugar de ser desplazados por ella.
Para los desarrolladores
Stripe Issuing y Bridge permiten a los equipos lanzar tarjetas Visa financiadas con USDC en cuestión de semanas, pero la aceptación, el cumplimiento normativo y la dependencia de socios bancarios siguen definiendo el coste real de desarrollo.
Este artículo es solo informativo y no constituye asesoramiento financiero. Lee el aviso legal completo.
