Precio de Spiko Amundi Overnight Swap Fund

El Spiko Amundi Overnight Swap Fund, tokenizado como SAFO, es un fondo UCITS lanzado conjuntamente por Spiko y Amundi, la mayor gestora de activos de Europa. Esta ficha abarca la clase de participaciones en dólares estadounidenses; existe por separado una clase en euros con el ticker eurSAFO.

Cómo funciona SAFO

El fondo genera rendimientos mediante swaps de rentabilidad total (total return swaps) totalmente colateralizados, acordados con grandes bancos, empezando por BNP Paribas, con el objetivo de obtener un rendimiento superior al índice de referencia del tipo efectivo de los fondos federales (effective federal funds rate) para la clase en dólares. Los swaps de rentabilidad total son contratos en los que una parte paga la rentabilidad total de un activo de referencia a cambio de un tipo de financiación, y la colateralización total se utiliza para limitar la exposición a la contraparte. El fondo mantiene liquidez diaria (overnight), es decir, los inversores pueden suscribir y reembolsar a diario, y la suscripción mínima se fija en un dólar.

El registro de partícipes se mantiene on-chain en varias redes, y la categorización enumera los ecosistemas de Ethereum, Polygon, Arbitrum, Base, Starknet y Etherlink. Chainlink proporciona feeds de oráculo con el valor liquidativo on-chain, CACEIS, del grupo Credit Agricole, actúa como banco depositario y PwC como auditor. El fondo está supervisado por la autoridad francesa de los mercados financieros.

No hay un suministro máximo. El número de tokens refleja las suscripciones y los reembolsos, y actualmente ronda los 143 millones.

Papel en el ecosistema

SAFO forma parte de la categoría de los fondos del mercado monetario tokenizados, en la que gestoras de activos consolidadas emiten participaciones de fondos regulados registradas en blockchains públicas. La participación de Amundi, de un banco depositario y de un auditor externo refleja una estructura más cercana a la administración de fondos convencional que a los productos de rendimiento nativos del mundo cripto, y en ella la blockchain actúa como registro y no como fuente del rendimiento.