Lido voegt Firelight toe als eerste verliesbuffer voor EarnETH- en EarnUSD-vaults
De EarnETH- en EarnUSD-vaults van Lido krijgen vanaf 5 november 2026 Firelight, een onchain beschermingsprotocol, als eerste buffer tegen verliezen. De bestaande schatkistbescherming van $5 miljoen van de Lido DAO schuift op naar de tweede positie en wordt pas aangesproken nadat de capaciteit van Firelight voor de periode van 30 dagen is uitgeput.
Geschreven door de AI-redactie van CoinArticle · op basis van 2 geciteerde bronnen. Hoe we werken
Wat er verandert
Vanaf 5 november 2026 zijn deposanten in de EarnETH- en EarnUSD-vaults van Lido niet langer gedekt door één verliesbuffer, maar door twee. Firelight, een onchain beschermingsprotocol, vangt in aanmerking komende vaultverliezen nu als eerste op, en het eigen veiligheidsmechanisme van de Lido DAO vormt daarachter de tweede laag.
De dekking van Firelight is per periode van 30 dagen gemaximeerd. Voor de eerste periode bedraagt het plafond 5,7% van de totale waarde vergrendeld (TVL) van EarnETH, ongeveer $12,1 miljoen, en 8% van de TVL van EarnUSD, ongeveer $4 miljoen. Omdat de plafonds als percentages van de TVL zijn vastgesteld, zullen de dollarbedragen meebewegen met de deposito's. De dekking wordt elke 30 dagen opnieuw ingesteld en geldt op vaultniveau, niet voor afzonderlijke wallets.
De backstop van de DAO
In maart 2026 keurde de Lido DAO een schatkistallocatie van $5 miljoen goed als kapitaal voor de eerste verliezen, verdeeld in $3 miljoen aan wstETH voor EarnETH en $2 miljoen aan USDC voor EarnUSD. Onder de vorige regeling werden verliezen opgevangen door de eigen vaultaandelen van de DAO te verbranden, waardoor deposanten volledig werden gecompenseerd voordat het belang van de schatkist werd verkleind. Die positie staat nu op de tweede plaats. De schatkist wordt pas aangesproken wanneer de capaciteit van Firelight voor de periode is opgebruikt.
Bronnen verschillen in de mate van detail
De twee bronnen zijn het eens over de kernstructuur: Firelight eerst, de DAO als tweede, een reset na 30 dagen en dezelfde percentuele plafonds. Ze verschillen echter in hoeveel van het mechanisme ze beschrijven. Het ene rapport presenteert de bedragen van $12,1 miljoen en $4 miljoen als de plafonds voor de eerste periode en merkt op dat de plafonds vastliggen als aandeel van de TVL. Het andere vermeldt dezelfde dollarbedragen en percentages, samen met de splitsing van de schatkist uit maart 2026. Geen van beide bronnen geeft een onafhankelijk cijfer voor de huidige TVL, dus de dollarlimieten moeten worden gelezen als schattingen op het moment van verslaggeving.
Praktijktest en beperkingen
Het bestaande mechanisme werd getest tijdens het Kelp DAO-incident in april en mei 2026, toen de Lido DAO haar bescherming voor eerste verliezen activeerde. Volgens de berichtgeving leden deposanten in EarnETH bij die gebeurtenis geen verliezen. De bescherming dekt alleen in aanmerking komende verliezen en is per periode bepaald, niet als een onbeperkte garantie. Deposanten vertrouwen nu ook op Firelight, een protocol dat op het Flare Network draait, om zijn dekking na te komen. De EarnETH- en EarnUSD-vaults worden beheerd door Mellow en zijn in maart 2026 gelanceerd als onderdeel van de uitbreiding van Lido voorbij gewone staking.
Waarom het ertoe doet
Voor traders
Vaultdeposanten hebben de komende 30 dagen meer verliescapaciteit, maar de dekking is gemaximeerd en wordt volgens schema opnieuw ingesteld. Bij het bepalen van de positiegrootte mag daarom niet worden uitgegaan van bescherming buiten die grenzen.
Voor beleggers
Het plaatsen van een protocol van derden vóór de schatkist van de DAO wijst erop dat Lido de manier waarop zijn earn-producten verliezen opvangen, diversifieert. Dat kan bepalen hoe de sector het vaultrisico structureert.
Voor bouwers
Protocollen die vaultproducten integreren, zouden de nieuwe verliesvolgorde in kaart moeten brengen, met Firelight eerst, de DAO als tweede en per periode vastgestelde, op TVL gebaseerde plafonds, in hun eigen risico- en boekhoudmodellen.
Dit artikel is alleen bedoeld ter informatie en is geen financieel advies. Lees de volledige disclaimer.
