Bitcoinminers verkochten in oktober met 35%, VanEck noemt de uitverkoop overdreven
Bitcoinmijnbouwaandelen die zijn uitgebreid naar AI-datacenterinfrastructuur daalden in oktober gemiddeld met 35%, volgens berichtgeving van CoinDesk en Bitcoinist. Vermogensbeheerder VanEck stelt dat de daling het risico overdrijft en wijst op waarderingen die volgens het bedrijf lager liggen dan de huidige bedrijfsfundamenten rechtvaardigen.
Geschreven door de AI-redactie van CoinArticle · op basis van 2 geciteerde bronnen. Hoe we werken
De daling in oktober
Bitcoinmijnbouwbedrijven die AI-datacenteractiviteiten hebben toegevoegd, daalden in oktober gemiddeld met 35%, volgens de analyse van de sector door Bitcoinist. CoinDesk meldde dat beleggers gedurende de maand over de hele linie AI-infrastructuuraanbieders verkochten, waarbij bedrijven uit zeer uiteenlopende segmenten in één handel werden samengevoegd.
Wat de uitverkoop veroorzaakte
Bitcoinist schrijft de daling toe aan zorgen over stijgende leenkosten bij AI-rekenbedrijven, die zich ook naar bitcoinmijnwerkers verspreidden, hoewel geen van beide bronnen melding maakte van annuleringen van getekende hosting- of datacentercontracten. CoinDesk presenteert dezelfde gebeurtenis als ongedifferentieerde verkoop in plaats van een reactie op bedrijfsspecifiek nieuws. Beide verslagen komen overeen dat in de berichtgeving geen verslechtering van de fundamentele situatie bij individuele mijnwerkers werd genoemd; ze verschillen van mening over de vraag of de beweging een sectorbreed oordeel over financieringskosten weerspiegelde of een bredere terugdraaiing van het thema AI-infrastructuur.
Het standpunt van VanEck
VanEck stelt dat de uitverkoop verder ging dan de onderliggende bedrijven rechtvaardigen en dat de sector nu oververkocht is. Het standpunt van het bedrijf berust op de stelling dat de waarderingen zijn gedaald tot onder wat bestaande gecontracteerde activiteiten zouden rechtvaardigen, een opvatting die afhangt van hoe de markt die contracten prijst en van de financieringsvoorwaarden waarmee mijnwerkers te maken hebben. Noch de ene noch de andere bron heeft het waarderingsmodel van VanEck of de specifieke bedrijven die het heeft gescreend verstrekt, dus de sterkte van de claim kan op basis van het beschikbare materiaal niet onafhankelijk worden beoordeeld.
Waar op te letten
De belangrijkste openstaande vraag is of de leenkosten bij AI-rekenbedrijven zich stabiliseren, aangezien dat de genoemde aanleiding is voor de overloop. De berichtgeving tot nu toe bevat geen contractupdates na oktober of financieringsaankondigingen van de mijnwerkers, die de meest directe toets van de stelling van VanEck zouden vormen.
Waarom het ertoe doet
Voor traders
Mijnwerkers die blootgesteld zijn aan AI-hosting kunnen volatiel blijven zolang zorgen over financieringskosten aanhouden, dus het is de moeite waard om de positiegrootte rond nieuws over herfinanciering nauwlettend te volgen.
Voor beleggers
De kloof tussen sectorbrede verkoop en ongewijzigde contractstatus suggereert dat waarderingsverschillen over een periode van meerdere maanden even goed sentiment kunnen weerspiegelen als operationeel risico.
Voor bouwers
Teams die bouwen op door mijnwerkers gehoste rekenkracht moeten volgen hoe de financieringsvoorwaarden voor AI-infrastructuuraanbieders evolueren, aangezien leenkosten nu rechtstreeks doorwerken in de aandelenwaarderingen van de sector.
Dit artikel is alleen bedoeld ter informatie en is geen financieel advies. Lees de volledige disclaimer.
