Leverage

Leverage betekent handelen met geleend geld, zodat je positie groter is dan het kapitaal dat je inlegt, waardoor zowel winsten als verliezen worden vermenigvuldigd. Het wordt uitgedrukt als verhouding: bij 5x leverage beheers je een positie die vijf keer je margin is, dus een prijsbeweging van 1% verandert je eigen vermogen met ongeveer 5%.

Met 1.000 dollar margin bij 10x leverage beheers je bijvoorbeeld een BTC-positie van 10.000 dollar. Stijgt BTC met 5%, dan win je ongeveer 500 dollar — de helft van je margin. Daalt BTC met 10%, dan is je 1.000 dollar weg en liquideert de exchange de positie, meestal voordat het verlies je onderpand overstijgt.

Cryptoexchanges bieden leverage aan via margin trading en perpetual futures, soms met zeer hoge vermenigvuldigers. Hoge leverage verkleint de prijsbeweging die nodig is om je te liquideren drastisch: bij 50x kan een tegengestelde beweging van ongeveer 2% de trade beëindigen, en de normale volatiliteit van crypto maakt zulke bewegingen routine. Een veelvoorkomende misvatting is dat leverage een strategie verbetert; ze schaalt alleen de uitkomst van dezelfde strategie op, terwijl er liquidatierisico, fundingkosten en druk om emotionele beslissingen te nemen bij komen. De meeste ervaren handelaren die überhaupt leverage gebruiken, gebruiken bescheiden bedragen met strikte stop-losses.