Synthetix koers

Synthetix is een van de langstlopende DeFi-protocollen en ging in 2017 van start onder de naam Havven, voordat het in 2018 een nieuwe naam kreeg. Oorspronkelijk konden gebruikers er synthetische activa minten die de prijs van valuta's, grondstoffen en aandelen volgen, en inmiddels is het opnieuw gericht op gedecentraliseerde handel in perpetual futures op Ethereum.

Hoe Synthetix werkt

In de huidige vorm draait Synthetix een protocol voor perpetual futures met een hybride ontwerp: de ordermatching gebeurt off-chain op een krachtig central limit order book, terwijl de afwikkeling op Ethereum plaatsvindt. Deze combinatie is bedoeld om handelaren de latency en diepte te geven die ze van gecentraliseerde platforms verwachten, terwijl bewaring en finaliteit on-chain blijven, en ze beperkt de blootstelling aan front-running vergeleken met volledig on-chain order flow.

Liquiditeit wordt geleverd via de Synthetix Liquidity Pool, waarin deelnemers onderpand storten dat de handelsactiviteit dekt. SNX is de token van het protocol, die van oudsher als onderpand werd gestaked om synthetische activa te dekken, waarbij stakers de fees verdienen die door de handel worden gegenereerd en het bijbehorende risico dragen. In de beschikbare data is geen vast maximaal aanbod gepubliceerd; het totale aanbod bedraagt ongeveer 581 miljoen SNX, waarvan vrijwel alles in omloop is.

Rol in het ecosysteem

Synthetix is een bron geweest van DeFi-ontwerpideeën die andere protocollen hebben overgenomen, waaronder het model met een gepoolde tegenpartij waarbij alle handelaren handelen tegen een gedeelde onderpandpool in plaats van tegen individuele tegenpartijen. Het heeft meerdere grote architectuurwijzigingen doorgemaakt en is op verschillende momenten uitgerold op Ethereum Layer 2-netwerken. Het blijft een van de referentie-implementaties van on-chain derivaten. De lange staat van dienst door meerdere marktcycli heen geeft een ongewoon zichtbaar spoor van hoe de onderpand- en prikkelmechanismen zich onder stress gedragen.