Aave Kurs

Aave ist ein dezentrales Geldmarktprotokoll, mit dem Nutzer Kryptowährungen verleihen und leihen können, ohne dass eine Bank oder ein Broker dazwischengeschaltet ist. Einzahler stellen Assets in gemeinsame Liquiditätspools bereit und verdienen Zinsen von Kreditnehmern, während Kreditnehmer Krypto-Sicherheiten hinterlegen, um dagegen Kredite aufzunehmen. Das Protokoll unterstützt eine breite Palette an Assets und läuft auf Ethereum sowie in Bereitstellungen auf mehreren weiteren Netzwerken.

Das Projekt entstand 2017 als ETHLend, ein Peer-to-Peer-Lending-Experiment, und wurde 2020 als Aave mit einem Modell gebündelter Liquidität neu aufgebaut. Dieses Redesign ersetzte die Zuordnung einzelner Kredite durch algorithmische Zinssätze, die sich nach der Pool-Auslastung richten, wodurch Kreditaufnahme und -vergabe deutlich liquider wurden.

Funktionsweise des Protokolls

Kredite auf Aave sind überbesichert: Ein Kreditnehmer muss mehr Wert hinterlegen, als er entnimmt. Jedes Asset hat ein Beleihungsverhältnis (Loan-to-Value) und eine Liquidationsschwelle; fällt die Sicherheit unter diese Schwelle, können Liquidatoren einen Teil der Schuld zurückzahlen und sich einen Anteil der Sicherheit sichern. Die Zinssätze schwanken in jedem Pool mit Angebot und Nachfrage. Aave hat außerdem Flash Loans bekannt gemacht, unbesicherte Kredite, die innerhalb einer einzigen Transaktion aufgenommen und zurückgezahlt werden müssen und hauptsächlich für Arbitrage und den Tausch von Sicherheiten genutzt werden.

Rolle des AAVE-Tokens

AAVE ist der Governance-Token des Protokolls. Inhaber können Änderungen vorschlagen und darüber abstimmen, etwa das Hinzufügen neuer Sicherheiten-Assets, die Anpassung von Risikoparametern oder die Lenkung von Treasury-Mitteln. AAVE kann außerdem in ein Safety Module gestakt werden, einen Pool, der gegen Deckungslücken als Auffangnetz dient und dafür Staking-Belohnungen bietet. Der Token hat ein festes Maximalangebot von 16 Millionen.

Aave gehört zu den größten Lending-Plattformen im DeFi-Bereich und wird von anderen Protokollen häufig als Basisinfrastruktur genutzt. Die Aave DAO hat außerdem GHO eingeführt, einen Stablecoin, der gegen Sicherheiten geprägt wird, die im Protokoll hinterlegt sind, und Aave damit von einem Kreditmarkt hin zu einem umfassenderen Kreditsystem erweitert.