Reversión a la media
La reversión a la media es la tendencia de los precios que se han alejado mucho de su media reciente a volver hacia ella, y el estilo de trading construido para aprovechar esa tendencia. La idea de fondo es que los mercados se pasan de largo: el miedo y la codicia empujan el precio a extremos que no se sostienen, tras lo cual vuelve de golpe hacia un nivel de referencia, como una media móvil o el centro de un rango. Los traders de reversión a la media venden la fortaleza y compran la debilidad, lo contrario de los traders de momentum, que compran la fortaleza esperando continuación.
Por ejemplo, si Bitcoin suele oscilar en torno a su media móvil de 20 días y de repente se dispara un 15 % por encima de ella en dos días sin un catalizador duradero, un trader de reversión a la media podría abrir una posición corta contra esa extensión con un objetivo cerca de la media, o esperar a un barrido de sobreventa por debajo de la media para comprar. Herramientas como las bandas de Bollinger y el RSI encajan de forma natural, ya que miden cuán estirado está el precio respecto a su norma.
Un error común es creer que todo acaba revirtiendo, lo que haría seguras las operaciones a contratendencia; en tendencias cripto fuertes y cambios de régimen, el precio puede establecer una nueva media muy alejada de la antigua, y abrir una posición corta contra un mercado desbocado porque está «estirado» es una forma clásica de sufrir grandes pérdidas. La reversión a la media funciona mejor en condiciones de rango, con el riesgo definido en cada operación.