Aave koers

Aave is een gedecentraliseerd geldmarktprotocol waarmee gebruikers cryptovaluta kunnen uitlenen en lenen, zonder bank of broker ertussen. Uitleners stellen activa beschikbaar in gedeelde liquiditeitspools en verdienen rente van leners, terwijl leners crypto-onderpand inzetten om daartegen leningen af te sluiten. Het protocol ondersteunt een breed scala aan activa en draait op Ethereum, naast uitrol op verschillende andere netwerken.

Het project begon in 2017 als ETHLend, een peer-to-peer-leenexperiment, en werd in 2020 herbouwd als Aave, met een model van gepoolde liquiditeit. Dat herontwerp verving het koppelen van individuele leningen door algoritmische rentetarieven die worden bepaald door het gebruik van de pool, waardoor lenen en uitlenen een stuk liquider werden.

Hoe het protocol werkt

Leningen op Aave zijn overgecollateraliseerd: een lener moet meer waarde storten dan hij opneemt. Elk activum heeft een loan-to-value-ratio en een liquidatiedrempel, en als het onderpand onder die drempel zakt, kunnen liquidators een deel van de schuld aflossen en een deel van het onderpand opeisen. De rentetarieven schommelen mee met vraag en aanbod in elke pool. Aave maakte ook flash loans populair: leningen zonder onderpand die binnen één enkele transactie moeten worden opgenomen en terugbetaald, en die vooral worden gebruikt voor arbitrage en het omwisselen van onderpand.

Rol van de AAVE-token

AAVE is de governancetoken van het protocol. Houders kunnen voorstellen doen en stemmen over wijzigingen, zoals het toevoegen van nieuwe onderpandactiva, het aanpassen van risicoparameters of het inzetten van middelen uit de treasury. AAVE kan ook worden gestaked in een Safety Module, een pool die dient als vangnet bij tekorten, in ruil voor stakingbeloningen. De token heeft een vast maximaal aanbod van 16 miljoen.

Aave behoort tot de grootste leenplatforms in gedecentraliseerde financiën (DeFi) en wordt veel gebruikt als basisinfrastructuur door andere protocollen. De Aave DAO heeft ook GHO gelanceerd, een stablecoin die wordt gemint tegen onderpand dat aan het protocol is verstrekt, waarmee Aave zich van een leenmarkt uitbreidt richting een breder kredietsysteem.