LP-Token

Ein LP-Token ist ein Token, der an einen Liquiditätsanbieter als Quittung für dessen Einzahlung in einen Liquiditätspool ausgegeben wird und seinen anteiligen Anspruch auf die Vermögenswerte des Pools und die aufgelaufenen Gebühren repräsentiert. Möchte der Anbieter sein Geld zurück, gibt er den LP-Token an den Pool-Contract zurück, der ihn verbrennt und den Anteil an den Reserven auszahlt.

Ein konkretes Beispiel: Zahlen Sie ETH und USDC in einen Uniswap-Pool ein, prägt Ihnen der Contract UNI-V2-LP-Token für dieses Paar. Entsprechen Ihre Token zwei Prozent des Pools, erhalten Sie bei der Einlösung zwei Prozent des aktuellen ETH- und USDC-Bestands des Pools zurück. Da die Gebühren im Pool auflaufen, lässt sich jeder LP-Token mit der Zeit allmählich gegen etwas mehr Vermögenswerte einlösen, sofern die Preise unverändert bleiben.

LP-Token sind selbst gewöhnliche Token, was sie komponierbar macht: Sie lassen sich übertragen, als Sicherheit in Lending-Protokollen verwenden oder in Yield Farms staken, um zusätzliche Belohnungen zu verdienen. Diese Flexibilität hat zwei Seiten – ein verbreiteter Irrtum ist, das Staking eines LP-Tokens anderswo sei risikofreier Zusatzertrag, obwohl es tatsächlich eine neue Ebene von Smart-Contract-Risiko über den Pool selbst legt. Verlieren Sie die Kontrolle über Ihre LP-Token, sei es durch einen Hack oder eine bösartige Farm, verlieren Sie Ihren Anspruch auf die zugrunde liegende Einzahlung.