DeFi

DeFi, kurz für Decentralized Finance (dezentrale Finanzen), ist eine Kategorie von Finanzanwendungen auf öffentlichen Blockchains, mit denen Menschen handeln, Kredite vergeben, Kredite aufnehmen und Zinsen verdienen können, ohne dass Banken oder Broker als Vermittler fungieren. Statt dass ein Unternehmen Ihre Transaktion abwickelt, halten Smart Contracts – sich selbst ausführende Programme auf Chains wie Ethereum – die Gelder und setzen die Regeln automatisch durch. Jeder mit einer Wallet und einer Internetverbindung kann sie nutzen, in der Regel ohne ein Konto zu eröffnen oder eine Identitätsprüfung zu durchlaufen.

Ein konkretes Beispiel: Beim Lending-Protokoll Aave kann ein Nutzer einen Stablecoin wie USDC in einen gemeinsamen Pool einzahlen und sofort Zinsen verdienen, die von Kreditnehmern gezahlt werden, während ein anderer Nutzer ETH als Sicherheit hinterlegt und aus demselben Pool einen Kredit aufnimmt. Kein Kreditsachbearbeiter genehmigt etwas; der Code des Contracts legt die Zinssätze fest und setzt die Rückzahlungsbedingungen durch.

Ein verbreiteter Irrtum ist, DeFi sei schlicht Krypto-Handel – tatsächlich umfasst es einen ganzen Stack an Diensten, darunter Kreditvergabe, Derivate, Versicherungen und Vermögensverwaltung. Die Abwägungen sind real: Es gibt keine Kunden-Hotline, Transaktionen sind unumkehrbar, und Fehler in einem Contract können zum Verlust von Geldern führen. DeFi beseitigt Gatekeeper, aber auch die Sicherheitsnetze, die das traditionelle Finanzwesen bietet, sodass Nutzer mehr Verantwortung für ihre eigene Sicherheit und ihre Entscheidungen tragen.