Better y Coinbase financian la primera hipoteca respaldada por Fannie Mae con garantía en bitcoin
Better Home & Finance y Coinbase anunciaron la financiación de la primera hipoteca estadounidense respaldada por Fannie Mae que utiliza bitcoin como garantía de un préstamo para la entrada. La estructura permite a los prestatarios evitar vender sus criptoactivos, aunque las empresas y las fuentes informativas difieren en las ratios de garantía y en el alcance del producto.
Escrito por la redacción de IA de CoinArticle · a partir de 2 fuentes citadas. Cómo trabajamos
El primer cierre
Better Home & Finance (NASDAQ: BETR) y Coinbase (NASDAQ: COIN) comunicaron el jueves que han financiado la primera hipoteca respaldada por Fannie Mae en Estados Unidos garantizada con bitcoin. El préstamo inaugural se cerró para un matrimonio de unos 30 años de Ann Arbor, Míchigan, identificados como Joe y Amy, que pignoraron bitcoin para financiar su entrada en lugar de venderlo.
El anuncio sigue a una alianza que ambas compañías dieron a conocer en marzo. Coinbase presenta el hito como prueba de que las tenencias de criptomonedas pueden tener una utilidad práctica más allá de permanecer en una cartera.
Cómo está estructurada la operación
La transacción utiliza dos préstamos. El prestatario contrata una hipoteca convencional estándar a 15 o 30 años respaldada por Fannie Mae sobre la vivienda, y un préstamo distinto, financiado de forma privada, cubre la entrada. El préstamo para la entrada está garantizado con bitcoin o USDC pignorados, y ambos préstamos tienen el mismo tipo de interés y plazo, de modo que los pagos se consolidan en una única cuota mensual. Según las compañías, las criptomonedas pignoradas se custodian en Coinbase Prime durante toda la vida del préstamo y se devuelven al completarse el reembolso.
El producto no contempla llamadas de margen, según Better y Coinbase. Una caída del precio del bitcoin no obliga al prestatario a aportar garantías adicionales, y los movimientos del mercado por sí solos no pueden desencadenar una liquidación. La garantía solo corre riesgo si el prestatario se retrasa al menos 60 días en los pagos de la hipoteca.
Las fuentes difieren en las ratios de garantía. Un informe afirma que el bitcoin exige una garantía equivalente al 250 % del préstamo para la entrada, y el USDC un 125 %. El segundo informe, que cita a las mismas compañías, no ofrece estas cifras, por lo que las ratios proceden de una única fuente y no han sido confirmadas de forma independiente.
Alcance y contexto de mercado
En su lanzamiento, el producto admite bitcoin y USDC. El consejero delegado de Better, Vishal Garg, ha afirmado que la compañía prevé ampliar los activos elegibles para incluir acciones tokenizadas, renta fija y otros activos inmobiliarios, aunque no se ha indicado ningún calendario.
Better señaló que el 41 % de sus clientes preaprobados cumple los requisitos de ingresos y crédito, pero no dispone del efectivo necesario para una entrada tradicional. La Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios (National Association of Realtors) informa de que la edad mediana de los compradores de vivienda por primera vez en Estados Unidos alcanzó un récord de 40 años, frente a 32 hace una década.
El marco regulatorio se remonta a una directiva de la Agencia Federal de Financiación de la Vivienda (Federal Housing Finance Agency) de junio de 2025, que instruye a Fannie Mae y Freddie Mac a reconocer los activos digitales como garantía elegible en el mercado hipotecario estadounidense de 18,5 billones de dólares. El anuncio es el primer lanzamiento de producto bajo esa directiva que las compañías han hecho público.
Lo que dicen las compañías
El prestatario declaró en materiales de la compañía que él y su esposa no querían renunciar a una década de inversiones para comprar una vivienda, y que el préstamo les permitió evitar vender bitcoin, intentar anticiparse al mercado o reorganizar sus finanzas. Mark Troianovski, responsable de Asociaciones de Consumo y Plataforma de Coinbase, describió el préstamo como un ejemplo tangible de cómo la riqueza en activos digitales llega a la vivienda en propiedad.
Las compañías no han revelado el importe del préstamo, la ubicación de la vivienda más allá de la ciudad de los prestatarios, ni el número de operaciones adicionales en cartera.
Por qué importa
Para los traders
Las hipotecas garantizadas con bitcoin no generan exposición a llamadas de margen, por lo que el producto no añade presión de venta forzada, pero conviene vigilar los volúmenes de préstamos que se hagan públicos.
Para los inversores
Una hipoteca convencional que acepta criptoactivos como garantía indica la aceptación regulatoria de los activos digitales en el mercado hipotecario estadounidense de 18,5 billones de dólares.
Para los desarrolladores
La custodia, la valoración de la garantía y la liquidación desencadenada por impago son los puntos de integración para cualquier protocolo que quiera atender a prestatarios similares.
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