IBIT de BlackRock registra grandes ventas de bitcoin mientras la salida de una ballena y los reembolsos atraen el escrutinio
Un único vendedor colocó 29.21 millones de acciones de IBIT en una operación en bloque fuera de bolsa con un descuento del 2.3 %, mientras que BlackRock trasladó por separado bitcoin a Coinbase Prime para atender reembolsos. Las fuentes coinciden en que las ventas reflejan salidas de inversores y un retroceso direccional, aunque discrepan sobre la magnitud de la cifra de BlackRock y sobre el motivo de la operación.
Escrito por la redacción de IA de CoinArticle · a partir de 2 fuentes citadas. Cómo trabajamos
La operación en bloque y su descuento
Un único vendedor ejecutó la mayor operación en bloque fuera de bolsa en la historia de los ETF de bitcoin al contado en Estados Unidos, al vender 29.21 millones de acciones del iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock, una posición de 1.26 mil millones de dólares, según el análisis de NYDIG recogido por CryptoSlate. El bloque se cerró a 43.16 dólares por acción, un descuento del 2.3 % respecto al precio de mercado abierto vigente en ese momento, de 44.17 dólares. NYDIG estima que la ejecución supuso un coste aproximado de 29.5 millones de dólares.
La operación se publicó en la instalación FINRA/Nasdaq TRF Carteret y llevó la designación de Intermarket Sweep Order y la exención de trade-through de Reg NMS. Esas marcas permiten al vendedor evitar la búsqueda del mejor precio mostrado en los mercados públicos, lo que NYDIG interpreta como una preferencia por la certeza inmediata frente al precio.
Por qué los analistas descartan la explicación del basis trade
Los comentaristas del mercado suelen atribuir las grandes operaciones en ETF a la liquidación de basis trades, en las que una firma mantiene un ETF al contado frente a una posición corta en futuros para capturar el diferencial. NYDIG sostiene que esto no encaja. Una pérdida de 230 puntos básicos en la pata al contado borraría gran parte del rendimiento anual esperado de un basis trader, y una mesa de arbitraje sin presión de márgenes liquidaría normalmente de forma gradual, a lo largo de días o semanas.
NYDIG también señala el mercado de futuros. El bloque de 29.21 millones de acciones equivale a unos 18,500 BTC, y una salida delta-neutral de ese tamaño requeriría recomprar del orden de 3,700 contratos de futuros de bitcoin. Tal como se resume en el artículo de CryptoSlate, el análisis considera la actividad de futuros como la prueba más sólida contra una salida cubierta, aunque los datos completos de futuros no figuran en el extracto disponible aquí. La lectura general es la de una venta direccional y urgente.
Las propias transferencias de bitcoin de BlackRock
Por separado, Crypto Briefing informa de que BlackRock vendió bitcoin por valor de 405.3 millones de dólares, citando una publicación en X. El medio atribuye las ventas a los reembolsos de IBIT y no a una opinión sobre el activo. A finales de octubre de 2026, el fondo trasladó 3,215 BTC (unos 262 millones de dólares) y 1,698 BTC (unos 136 millones de dólares) a Coinbase Prime, el brazo institucional del exchange. Dado que los ETF al contado deben reducir sus tenencias cuando los inversores reembolsan, ese bitcoin tuvo que salir del fondo.
Las dos fuentes discrepan en la cifra de 405.3 millones de dólares, que Crypto Briefing atribuye a una publicación en redes sociales y que no aparece en el relato de CryptoSlate. Las transferencias a Coinbase Prime suman unos 398 millones de dólares a los valores indicados, cerca de esa cifra principal pero no idénticas a ella. BlackRock ha dicho que las transferencias reflejan ajustes de tenencias para acompañar la demanda y que no vende por cuenta propia.
Flujos y contexto de mercado
Crypto Briefing informa de una salida neta de 635 millones de dólares de los ETF de bitcoin en Estados Unidos el 23 de octubre de 2026, con BlackRock y Fidelity como principales contribuyentes. El bitcoin cotizó entre 80,000 y 82,000 dólares durante el periodo. La misma información señala que IBIT también ha registrado días concretos con entradas superiores a 405 millones de dólares, y que sus entradas acumuladas desde su lanzamiento en enero de 2024 siguen situadas en decenas de miles de millones de dólares.
Ambos relatos coinciden en la dinámica central: las salidas considerables de IBIT y de ETF relacionados obligaron a poner oferta de bitcoin en el mercado durante un periodo de debilidad. Discrepan en la interpretación. NYDIG caracteriza el mayor bloque como una salida deliberada y urgente de un único vendedor, mientras que Crypto Briefing presenta las transferencias de BlackRock como una mecánica rutinaria de reembolsos. Ninguna de las fuentes establece si el vendedor del bloque y los flujos de reembolso están relacionados.
Por qué importa
Para los traders
Los fuertes reembolsos de ETF introducen oferta de bitcoin en el mercado, por lo que conviene vigilar la presión de precio a corto plazo en los datos diarios de flujos antes de interpretar una sola operación en bloque como una tendencia.
Para los inversores
Las salidas de los dos mayores emisores de ETF de bitcoin al contado durante un periodo de debilidad son un indicador útil del sentimiento institucional, aunque BlackRock afirma que su perspectiva no ha cambiado.
Para los desarrolladores
Las transferencias de custodia impulsadas por reembolsos entre emisores de ETF y brókeres institucionales muestran cómo los flujos de ETF al contado atraviesan la infraestructura de los exchanges y pueden ser relevantes para las herramientas de liquidación.
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