Franklin Templeton lanceert twee Bitcoin DRIP-ETF's op Nasdaq
De twee Bitcoin-dividendherinvesteringsfondsen van Franklin Templeton, FBEQ en FIBT, zijn na de laatste regelgevende stap gestart met handelen op Nasdaq. Elk fonds leidt aandelendividenden naar een bitcoin-deel dat is begrensd op 20% van de index, en FBEQ heeft een kostenratio van 0,09%.
Geschreven door de AI-redactie van CoinArticle · op basis van 5 geciteerde bronnen. Hoe we werken
Fondsen beginnen met handelen op Nasdaq
Franklin U.S. Equity Bitcoin DRIP Index ETF (FBEQ) en Franklin U.S. Innovation Bitcoin DRIP Index ETF (FIBT) van Franklin Templeton zijn gestart met handelen op Nasdaq, meldt Bitcoin Magazine. De lancering volgt op de registratiedocumenten die Franklin op 22 oktober bij de Securities and Exchange Commission indiende, die aanvankelijk nog geen tickers en kostengegevens bevatten.
De documenten en de lancering bevestigen dat de twee fondsen binnen dezelfde truststructuur vallen en verschillen in hun aandelenuniversum: het ene volgt grootkapitaalbedrijven in de VS, het andere richt zich op innovatieve aandelen.
Hoe de index werkt
FBEQ volgt de VettaFi U.S. Large-Cap 500 Bitcoin DRIP Index, die de 500 grootste Amerikaanse bedrijven op basis van marktkapitalisatie bevat, gewogen op float-gecorrigeerde marktkapitalisatie. Op 30 september bevatte de index 499 aandelen, met de zwaarste concentratie in informatietechnologie. Bij de start van de index wijst die 95% toe aan aandelen en 5% aan bitcoin.
Elk dividend dat door een component wordt uitgekeerd, of het nu regulier of bijzonder is, wordt herinvesteerd in bitcoin bij de openingskoers van de dag na de ex-datum, waardoor het bitcoin-aandeel met elke uitkering groeit. Bij een traditioneel dividendherinvesteringsplan gebruiken contante dividenden om meer aandelen van het uitkerende bedrijf te kopen; de versie van Franklin leidt dat contante geld naar bitcoin.
De bitcoinpositie is begrensd. Bij elke kwartaalherbalancering wordt een toewijzing boven 5% teruggebracht tot 4,5%. Als bitcoin tussen herbalanceringen meer dan 20% van de index uitmaakt, wordt zij binnen twee werkdagen teruggebracht tot 4,5%, waarbij de opbrengst terugvloeit naar aandelen.
Blootstellingsmechanismen en kosten
Het fonds houdt geen bitcoin on-chain aan. De blootstelling wordt verkregen via bitcoin-beursverhandelde producten, waaronder het eigen spotfonds van Franklin, via bitcoin-futures en -opties, of via depositary receipts, in sommige gevallen via een dochteronderneming op de Kaaimaneilanden. Beleggers hebben dus geen wallet, exchange-account of bewaarregeling nodig.
FBEQ heeft een kostenratio van 0,09% en geen 12b-1-vergoeding. Franklin Advisory Services beheert het fonds, met Franklin Templeton Institutional als sub-adviseur. De eerder gemelde kostenrange van 0,09% tot 0,19% gold voor de twee fondsen; het cijfer van 0,09% is bevestigd voor FBEQ, terwijl de vergoeding van FIBT niet was opgenomen in de beschikbare berichtgeving.
Commentaar van het bedrijf
Dina Ting, SVP en Head of Index Investments bij Franklin Templeton, zei dat bitcoin "is gerijpt als beleggingsactiva, ondersteund door diepere marktinfrastructuur, bredere adoptie en een groeiend begrip van de rol die het in portefeuilles kan spelen." Jeff Masom, Head of U.S. Distribution and Global Wealth Management Private Markets, omschreef de fondsen als een manier om Amerikaanse aandelen en bitcoin te combineren via een onderscheidende indexmethodologie.
Regelgevende context
De lancering komt op een moment dat spot-bitcoin-ETF's in de Verenigde Staten zijn gerijpt sinds de eerste goedkeuringen in januari 2024. De structuur van Franklin verschilt van spotproducten doordat de opbouw van bitcoin wordt gekoppeld aan het dividendrendement van aandelen, wat mogelijk aanspreekt bij dividendgerichte en traditionele portefeuillebeheerders die incrementele crypto-blootstelling zoeken.
Waarom het ertoe doet
Voor traders
Nu beide fondsen handelen, let op het initiële volume en op afwijkingen van het bitcoin-gewicht van 5%, aangezien herbalanceringen en de limiet van 20% de blootstelling binnen enkele dagen kunnen verschuiven.
Voor beleggers
De lancering bevestigt een kostenefficiënte route naar gemengde aandelen- en bitcoin-blootstelling, waarbij dividenden worden omgezet in bitcoin in plaats van in contante uitkeringen.
Voor bouwers
De bitcoinwinsten van het fonds lopen via ETP's, futures en depositary receipts en niet via on-chain bezit, een bewaarpatroon dat de moeite waard is om op te letten bij het ontwerp van multi-assetproducten.
Dit artikel is alleen bedoeld ter informatie en is geen financieel advies. Lees de volledige disclaimer.
