Aggregator

Een aggregator is een DeFi-dienst die over veel handelsplekken zoekt om het best beschikbare resultaat te vinden voor de actie van een gebruiker – de beste swapkoers, leenrente of opbrengst – en de transactie dienovereenkomstig routeert. In plaats van zelf elke exchange of elk protocol te controleren, werk je met de aggregator, die de vergelijking en uitvoering in één stap doet.

Het meest voorkomende type is de DEX-aggregator. Een concreet voorbeeld: 1inch ontvangt je order om 50.000 USDC te swappen voor ETH, scant de liquiditeit bij Uniswap, Curve en tientallen andere pools, en kan de trade splitsen – een deel via de ene pool en een deel via een andere – om de totale slippage te minimaliseren en meer ETH op te leveren dan welke afzonderlijke handelsplek ook. Yield-aggregators zoals Yearn passen hetzelfde idee toe op verdienen: ze verplaatsen stortingen naar waar het risicogecorrigeerde rendement het beste lijkt. Bridge-aggregators vergelijken routes voor het verplaatsen van activa tussen chains.

Aggregators zijn belangrijk omdat DeFi-liquiditeit versnipperd is over honderden pools en meerdere chains; zonder hen krijgen gebruikers regelmatig slechtere prijzen dan de markt feitelijk biedt. Een veelvoorkomende misvatting is dat aggregators altijd beter zijn dan rechtstreeks handelen – bij kleine trades in diepe pools kan het verschil verwaarloosbaar zijn, en de routering van de aggregator voegt contractcomplexiteit toe en soms extra gas. Bij grote trades of long-tail-tokens is de prijsverbetering echter vaak aanzienlijk.