Vault

Een vault is een smart contract dat de stortingen van gebruikers bundelt en automatisch inzet in een rendementgenererende strategie, en het werk van farmen, oogsten en compounden namens de storters uit handen neemt. In plaats van handmatig geld tussen protocollen te verplaatsen en beloningen te herinvesteren, stort een gebruiker één keer en ontvangt shares die zijn deel van de vault vertegenwoordigen, waarvan de waarde groeit naarmate de strategie opbrengt.

Yearn Finance maakte het model populair: stort USDC in een Yearn-vault en de strategie kan het geld uitlenen op Aave, rewardtokens farmen, die beloningen verkopen en de opbrengst herbeleggen – allemaal automatisch, waarbij de gaskosten worden gedeeld door alle storters. Auto-compounders zoals Beefy passen hetzelfde idee toe op liquidity pool-posities: ze oogsten farmbeloningen en leggen die veel vaker terug in de positie dan een individu economisch verantwoord alleen zou kunnen doen.

De ERC-4626-standaard definieert inmiddels een gemeenschappelijke interface voor getokeniseerde vaults op Ethereum, waardoor vaultshares composable zijn binnen DeFi. Een veelvoorkomende misvatting is dat vaults het risico verminderen omdat ze beheerd worden – ze stapelen juist risico's: de eigen code van de vault, de strategielogica en elk onderliggend protocol dat de strategie raakt moeten allemaal deugen, en vaults rekenen bovenop dat beheer- of performance-fees. Een vault bespaart moeite en gas en kan strategieën efficiënter uitvoeren dan een kleine storter, maar het is een automatiseringslaag, geen veiligheidslaag.