Hyperliquid fällt vom Rekordhoch von 75,48 $, nachdem Arthur Hayes seine HYPE-Position verkauft hat

Die Rally zog gehebelte Nachfrage an, und das offene Interesse erreichte zusammen mit dem Kurs ein Allzeithoch, was den Einsatz für Leerverkäufer erhöhte. Jake Chervinsky, CEO des Hyperliquid Policy Center, wies darauf hin, dass der unmittelbare Nutzen der CFTC-Erklärung den zentralisierten Börsen zugutekomme und dass eine regulatorische Freigabe für dezentrale Perpetuals "wahrscheinlich länger dauern wird". Die annualisierte Finanzierungsrate für HYPE-Perpetuals fiel an diesem Freitag ebenfalls auf null, verglichen mit einem typischen Niveau nahe 9 %, ein Zeichen für zunehmende bärische Positionierung.

Eine spätere Erholung im Zusammenhang mit ICE und Trade[XYZ]

HYPE hat seitdem deutlich über diesen Juni-Niveaus notiert. Am 3. November zeigten die Marktdaten von crypto.news den Token bei rund 84 $, 2,37 % niedriger innerhalb von 24 Stunden, in einer Spanne von 82,54 $ bis 86,86 $ und mit einem Tagesvolumen von 1,10 Milliarden $. Über sieben Tage lag er noch 7,55 % im Plus, über den Monat jedoch 7,19 % im Minus, nach einer Rally, die ihn zuvor in Richtung 90 $ getragen hatte.

Der Anstieg folgte auf eine Ankündigung der Intercontinental Exchange, der Muttergesellschaft der New York Stock Exchange, vom 29. Oktober. Sie hatte eine Vereinbarung mit Trade[XYZ] getroffen, um unter Nutzung der Hyperliquid-Infrastruktur eine regulierte Handelsplattform zu entwickeln. HYPE stieg nach dieser Ankündigung um mehr als 17 % auf rund 93,74 $. ICE entfernte später einen früheren Werbebeitrag und veröffentlichte eine überarbeitete Mitteilung, die regulatorische Anforderungen betonte, darunter Identitätsprüfungen, Verfahren zur Bekämpfung der Geldwäsche und den Zugang über regulierte Vermittler. Der geplante US-Markt hat noch keine endgültige regulatorische Genehmigung erhalten, und es wurde weder ein Starttermin noch eine erste Liste von Kontrakten angekündigt.

Hayes' Erklärung und die Reaktion der Trader

Hayes führte den Ausstieg auf makroökonomischen Gegenwind zurück, darunter Ölpreise, die durch Spannungen im Nahen Osten gestiegen sind, die Liquiditätsnachfrage mehrerer großer IPOs im Bereich KI sowie das Risiko eines breiteren Abschwungs an den Finanzmärkten später in diesem Jahr. CoinDesk berichtete, dass der Verkauf bei einigen Tradern auf Kritik stieß, weil er deutlich unter seinen kürzlich geäußerten optimistischen Prognosen lag.

Hayes behielt seine langfristig optimistische Sicht bei. In einem Beitrag auf X im Juni schrieb er, dass der Verkauf seiner Position "nicht bedeutet, dass ich nicht mehr daran glaube, dass $HYPE $SOL bis zum Jahresende übertreffen wird". Beide Berichte merkten an, dass Hayes außerdem eine Wette über 100.000 $ für einen guten Zweck abgeschlossen hatte, dass HYPE andere Kryptowährungen aus den Top 10 übertreffen werde, eine Wette, die sich mit dem Ausstieg nur schwer vereinbaren lässt.

Technisches Bild, Derivate und Angebot

Im Juni maß crypto.news die Korrektur vom Januar-Tief nahe 20,4 $ bis zum Juni-Hoch nahe 75,7 $. Der Kurs lag damit zwischen dem 0,786-Niveau nahe 63,9 $ und dem 0,618-Niveau nahe 54,6 $. Die Dynamik hatte nachgelassen: Der tägliche MACD bildete seine erste bärische Überkreuzung seit der Mai-Rally, und der RSI fiel von über 70 auf etwa 54. CoinGlass-Daten zeigten dichte gehebelte Positionen zwischen 60 $ und 64 $. Lookonchain berichtete, dass loracle.hl, ein Wal, der zuvor 46,46 Millionen $ durch Leerverkäufe auf HYPE verloren hatte, auf Long umgeschwenkt war und während des Ausverkaufs einen unrealisierten Verlust von über 840.000 $ verzeichnete.

Anfang November notierte HYPE unterhalb seines neun Tage umfassenden gleitenden Durchschnitts von 84,80 $ und einer zuvor identifizierten Unterstützung bei 85,19 $. Der Know-Sure-Thing-Indikator blieb negativ, verbesserte sich aber leicht. Crypto.news identifizierte 82 $ als nahe gelegene Unterstützung und 90 $ als Widerstand. Eine Erholung über 84,80 $ wäre nötig, um 85,19 $ wieder in den Fokus zu rücken.

Bei den Fundamentaldaten berichtete Cryptohopper, dass die wöchentlichen Perpetual-Volumina auf Hyperliquid zwei Monate in Folge über 35 Milliarden $ lagen und die Plattform in den vorangegangenen 30 Tagen 55 Millionen $ Umsatz erzielte, mehr als jede andere dezentrale Anwendung in diesem Zeitraum. Ein Teil dieser Einnahmen wird genutzt, um HYPE am offenen Markt zu kaufen. Zwei Angebotsfaktoren wirken dagegen: eine monatliche Freigabe von rund 309.000 Token, die bis November 2027 läuft, und 389 Millionen nicht freigegebene Token ohne bestimmte Zuteilung. Die im Mai aufgelegten HYPE-ETFs von Bitwise und 21Shares verfügten zum Zeitpunkt dieser Berichterstattung zusammen über ein Nettovermögen von 122 Millionen $.

Uneinheitliche Lesart der institutionellen Ströme

Die Quellen gehen auseinander, was der Juni-Ausverkauf über die institutionelle Nachfrage aussagte. Crypto.news berichtete, dass Wallets, die mit der Risikokapitalgesellschaft Andreessen Horowitz in Verbindung stehen, während des Rückgangs rund 224.100 HYPE im Wert von über 15 Millionen $ angesammelt haben. Diese Akkumulation verlief entgegengesetzt zu Hayes' Ausstieg, und die Berichte belegen nicht, ob Käufe und Verkäufe miteinander zusammenhängen.

Eine weitere Variable ist die bevorstehende Verteilung von Team-Token am 6. November. Berichten zufolge könnten rund 180.000 HYPE in Umlauf gelangen, geschätzt 15,72 Millionen $ zum früheren Kurs, wobei die veröffentlichten Vesting-Pläne zum Zeitpunkt der Berichterstattung noch geprüft wurden.

Die Zahlen in diesen Berichten stammen von On-Chain-Trackern, Derivatedaten und technischen Analysen einzelner Medien. Positionsgrößen, Wallet-Zuordnungen, Summen des offenen Interesses und das Ausmaß der Team-Verteilung sind Schätzungen und keine bestätigten Offenlegungen.

Warum es wichtig ist

Für Trader

Die Erholung von HYPE über 84 $ bringt die Zone von 82 $ bis 85 $ wieder als Unterstützung ins Spiel, und die Token-Verteilung am 6. November könnte in diesem Bereich zusätzlichen Angebotsdruck erzeugen.

Für Investoren

Der Gegensatz zwischen Hayes' Ausstieg unterhalb seines genannten Ziels von 150 $ und der späteren, von ICE angestoßenen Rally zeigt, wie stark narrativ getriebene Positionen in beide Richtungen ausschlagen können.

Für Entwickler

Der Plan von ICE und Trade[XYZ] würde die Hyperliquid-Infrastruktur auf einen regulierten US-Handelsplatz ausweiten, wobei Genehmigung und Starttermin jedoch unbestätigt bleiben.