Bitcoin herpakt $80.000 terwijl shortliquidaties in één uur meer dan $378 miljoen bereiken
Bitcoin handelde op 4 november weer boven $80.000 terwijl shortliquidaties volgens CoinGlass in één uur $378 miljoen bereikten, na enkele sessies met uitstroom uit Amerikaanse spot-ETF's. Analisten verschillen van mening over de vraag of de rally teruggekeerde vraag weerspiegelt; Bitfinex stelt dat aanhoudende instroom in ETF's nog nodig is om dat te bevestigen.
Geschreven door de AI-redactie van CoinArticle · op basis van 2 geciteerde bronnen. Hoe we werken
De koersbeweging en liquidatiedata
Bitcoin klom op 4 november weer boven $80.000, met een koers rond $80.470 en een stijging van 4,1% over 24 uur, volgens de cijfers die in de berichtgeving worden aangehaald. Ethereum steeg sneller: het won binnen enkele uren ongeveer 5% en op de dag zelf 6,1%.
De rally leidde tot zware liquidaties van gehefboomde weddenschappen tegen de markt. CoinGlass-data, geciteerd door Crypto.news, geven voor de liquidaties in één uur een bedrag van $466,33 miljoen, waarvan $378 miljoen shortposities. CryptoSlate meldde, eveneens op basis van CoinGlass-cijfers, een hoger totaal van $453,32 miljoen in één uur, grotendeels shorts, en $913,34 miljoen over 24 uur. De twee media hanteerden verschillende tijdvensters en momentopnamen van het dashboard, dus de totalen moeten niet als één gecorrigeerd getal worden beschouwd. Beide zijn het erover eens dat shorts het grootste deel van de gedwongen sluitingen uitmaakten.
Liquidaties registreren posities die worden gesloten op grond van de onderpandregels van beurzen. Ze meten geen nieuwe spotaankopen, en daarom worden ze gelezen als een teken van short covering en niet van verse vraag.
ETF-uitstroom voorafgaand aan de rally
De beweging volgde op een periode van onttrekkingen uit Amerikaanse spot-bitcoin-ETF's. Volgens Bitfinex registreerden de fondsen over drie sessies een uitstroom van $1,16 miljard, hun grootste onttrekking van dien aard sinds eind juni. IBIT van BlackRock was goed voor een uitstroom van $405,3 miljoen op 2 november, de grootste eendagsonttrekking van dit jaar.
Bitcoin had moeite om onder $80.000 uit te komen tijdens de Amerikaanse tussentijdse verkiezingen, te midden van die terugtrekkingen en zwakte in technologieaandelen. Op 3 november zakte het onder $77.000 voordat het herstelde.
Concurrerende lezingen van het herstel
De twee bronnen bieden verschillende verklaringen voor het herstel. Crypto.news kadert de beweging vooral via de liquidatiedata en de ETF-context. CryptoSlate schrijft een deel van de opluchting toe aan het feit dat de Democratische overname van het Congres vooraf al was ingeprijsd. James Butterfill, hoofd onderzoek bij CoinShares, zei tegen CryptoSlate dat een verdeelde regering de CLARITY Act zou kunnen compliceren en aandacht zou kunnen vestigen op met Trump gelieerde cryptobedrijven. Hij betoogde echter dat beurzen en tokenuitgevers meer regelgevende blootstelling zouden krijgen dan Bitcoin zelf. Volgens hem blijft de richting van Bitcoin nauwer verbonden met reële rendementen, dollarliquiditeit en ETF-stromen.
Talos-data, geciteerd door CryptoSlate, toonden dat de DVOL van Bitcoin, een volatiliteitsmaatstaf, met 6% daalde en de VIX met 10%, naast een zwakkere dollar en lagere Amerikaanse staatsobligatierendementen.
Op de keten zijn signalen in dezelfde richting, maar niet doorslaggevend. CryptoQuant-analist Darkfost zei dat zijn model voor verkoperuitputting was gedaald tot niveaus die historisch samenhangen met bodems in bearmarkten. Hij waarschuwde dat kopers nog niet dezelfde overtuiging hebben getoond als de verkopers die recentelijk zijn uitgestapt, en dat de indicator geen onmiddellijk herstel garandeert.
Aanbod boven de markt en wat vraag zou bevestigen
De analyse van Bitfinex van 2 november identificeerde ongeveer 2,26 miljoen BTC die tussen $81.000 en $85.500 zijn verworven. Houders rond het break-even punt in de zone van $84.000 tot $85.500 zouden tijdens een herstel kunnen verkopen. Dat werd gepresenteerd als mogelijk aanbod, niet als een voorspelling. De beurs meldde ook dat de spotbiedingen tussen $78.000 en $79.000 waren gestegen tot ongeveer $42 miljoen, van $24 miljoen half oktober.
De door Bitfinex genoemde toets voor hernieuwde vraag is drie opeenvolgende sessies met ETF-instroom van een vergelijkbare omvang als de recente uitstroom. Op het moment van schrijven zijn zulke instromen nog niet gemeld.
Waarom het ertoe doet
Voor traders
Shortliquidaties hebben al een groot deel van de overvolle bearishe posities weggespoeld. Het volgende signaal om in de gaten te houden is daarom of de ETF-stromen de komende sessies positief worden.
Voor beleggers
Aanhoudende ETF-instroom, en niet pieken in liquidaties, zou het structurele bewijs zijn dat institutionele vraag na de recente uitstroom is teruggekeerd.
Voor bouwers
Liquidatievolumes en ETF-stroomdata zijn de factoren die het meest waarschijnlijk de volatiliteit van beursgerichte producten zullen aandrijven, dus marge- en risicoparameters verdienen een herziening.
Dit artikel is alleen bedoeld ter informatie en is geen financieel advies. Lees de volledige disclaimer.
