Bitcoin-ETFs verzeichnen Abflüsse von 4,4 Mrd. USD und stabilisieren sich, da Institutionelle zurückkehren
Spot-Bitcoin-ETFs haben an 17 der letzten 19 Tage Nettoabflüsse verzeichnet, insgesamt rund 5,6 Mrd. USD, laut Saylor und dem Bloomberg-ETF-Analysten James Seyffart. Die Jahresend-Nettoflüsse über die in den USA gehandelten Produkte sind mit minus 2,17 Mrd. USD ins Negative gedreht, obwohl BlackRocks IBIT und Grayscales Mini Bitcoin Trust seit dem 1. Januar im Plus liegen.
Verfasst von der KI-Redaktion von CoinArticle · auf Basis von 7 angegebenen Quellen. So arbeiten wir
Die jüngste Serie von Abflüssen
Spot-Bitcoin-ETFs haben an 17 der letzten 19 Tage Nettoabflüsse verzeichnet, wobei sich die Summe in diesem Zeitraum auf 5,6 Mrd. USD belief. Dies geht aus Angaben von Michael Saylor, Executive Chairman von Strategy, unter Verweis auf ETF-Flussdaten hervor. Bloomberg-ETF-Analyst James Seyffart bezifferte die Abflüsse der jüngsten 13-tägigen Abflussserie auf rund 4,4 Mrd. USD im vergangenen Monat. Infolgedessen sind die Nettoflüsse seit Jahresbeginn für in den USA gehandelte Bitcoin-Spot-ETFs ins Negative gedreht, auf minus 2,17 Mrd. USD.
Die Abflüsse folgen auf eine deutlichere Umkehr im Oktober. Daten von Farside Investors zeigten, dass Spot-Bitcoin-ETFs von Nettozuflüssen in Höhe von 524,8 Mio. USD am 21. Oktober zu Abflüssen von 635,6 Mio. USD am 22. Oktober wechselten, wobei BlackRocks iShares Bitcoin Trust (IBIT) laut Crypto Briefing 635 Mio. USD der Abflüsse dieses Tages ausmachte. Über die 30 Kalendertage bis zum 26. Oktober verzeichneten US-Bitcoin-Spot-ETFs Nettoabflüsse von 254,7 Mio. USD, während IBIT im selben Zeitraum 962 Mio. USD anzog.
Kursentwicklung und der Strategy-Verkauf
Seit dem 14. Mai ist Bitcoin um etwa 20 % gefallen, von 82.040 USD auf rund 64.000 USD. Der Abwärtstrend beschleunigte sich, nachdem Strategy offengelegt hatte, 32 BTC für etwa 2,5 Mio. USD verkauft zu haben, ein kleiner Bruchteil der Gesamtbestände, aber genug, um die Stimmung am gesamten Markt zu belasten.
Institutionelle Zweiteilung
Die Flussdaten deuten eher auf eine Umschichtung als auf einen vollständigen Ausstieg hin. IBIT und Grayscales Mini Bitcoin Trust verzeichnen seit dem 1. Januar beide positive Flüsse, während sich die Abflüsse anderswo konzentrieren. Über alle in den USA gehandelten Bitcoin-Spot-ETFs hinweg liegen die kumulierten Netto-Zuflüsse seit Auflegung weiterhin bei rund 54 Mrd. USD, was eine anhaltende Nachfrage seit dem Start der Produkte vor gut zwei Jahren widerspiegelt.
Saylors Erklärung und offene Fragen
Saylor führte den Rückgang auf Kapitalmärkte zurück, die die Infrastruktur für künstliche Intelligenz in einem, wie er es beschrieb, historischen Ausmaß finanzieren, und verwies auf mehr als 400 Mrd. USD, die in den vergangenen sechs Monaten in KI-bezogene Investitionen geflossen seien. Er argumentierte, der Rückgang spiegle eine Kapitalumschichtung wider und keine grundlegende Beeinträchtigung von Bitcoin, und schrieb auf X: "Volatility creates opportunity." Ob KI-Ausgaben die Bitcoin-Investitionen weiterhin verdrängen oder ob sich beide aus getrennten Kapitalquellen speisen, bleibt ungeklärt. Die breitere institutionelle Allokationsbasis befindet sich, knapp neun Monate nach den US-Zulassungen der Bitcoin-Spot-ETFs im Januar 2024, noch im Aufbau.
Warum das wichtig ist
Für Trader
Siebzehn Abflusstage in 19 Tagen deuten auf anhaltenden Verkaufsdruck hin, sodass die kurzfristige Kursentwicklung weiterhin empfindlich auf die täglichen ETF-Flussdaten reagieren dürfte.
Für Investoren
Negative Jahresend-ETF-Flüsse und ein Rückgang von 20 % prüfen, ob die institutionelle Allokationsbasis über die größten Produkte hinaus Bestand hat.
Für Entwickler
Anhaltende Abflüsse aus kleineren ETF-Produkten konzentrieren die Liquidität auf IBIT, was beeinflussen könnte, wie Verwahrungs- und Abwicklungsintegrationen Handelsplätze priorisieren.
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