BlackRock-IBIT: Große Bitcoin-Verkäufe und Rücknahmen des Großinvestors lösen Prüfung aus
Ein einzelner Verkäufer hat 29,21 Millionen IBIT-Anteile in einem außerbörslichen Blockhandel mit einem Abschlag von 2,3 % abgestoßen, während BlackRock gleichzeitig Bitcoin zu Coinbase Prime transferierte, um Rücknahmen zu bedienen. Die Quellen sind sich einig, dass die Verkäufe Investorenabflüsse und einen gerichteten Rückzug widerspiegeln, unterscheiden sich jedoch in der Größenordnung der BlackRock-Zahl und im Motiv des Handels.
Verfasst von der KI-Redaktion von CoinArticle · auf Basis von 2 angegebenen Quellen. So arbeiten wir
Der Blockhandel und sein Abschlag
Ein einzelner Verkäufer hat den größten außerbörslichen Handel in der Geschichte der US-Spot-Bitcoin-ETFs abgewickelt und 29,21 Millionen Anteile des iShares Bitcoin Trust (IBIT) von BlackRock verkauft, eine Position im Wert von 1,26 Milliarden US-Dollar, so die Analyse von NYDIG, über die CryptoSlate berichtet. Der Block wurde zu 43,16 US-Dollar je Anteil abgerechnet, was einem Abschlag von 2,3 % gegenüber dem damals geltenden offenen Marktpreis von 44,17 US-Dollar entspricht. NYDIG schätzt, dass die Ausführung rund 29,5 Millionen US-Dollar gekostet hat.
Der Handel wurde an der FINRA/Nasdaq-TRF-Carteret-Einrichtung gemeldet und trug die Kennzeichnung Intermarket Sweep Order sowie eine Reg-NMS-Ausnahme von der Trade-Through-Regel. Diese Merkmale erlauben es einem Verkäufer, die Suche nach dem bestmöglichen angezeigten Preis über öffentliche Handelsplätze zu umgehen, was NYDIG als Präferenz für sofortige Sicherheit statt für den Preis deutet.
Warum Analysten die Erklärung über Basis-Trades zurückweisen
Marktkommentatoren führen große ETF-Abschlüsse häufig auf die Auflösung von Basis-Trades zurück, bei denen ein Haus einen Spot-ETF gegen eine Short-Futures-Position hält, um die Spanne abzuschöpfen. NYDIG hält dies für unzutreffend. Ein Verlust von 230 Basispunkten auf dem Spot-Bein würde einen großen Teil der erwarteten Jahresrendite eines Basis-Traders auslöschen, und ein Arbitrage-Desk ohne Margendruck würde typischerweise über Tage oder Wochen schrittweise aussteigen.
NYDIG verweist zudem auf den Futures-Markt. Der Block von 29,21 Millionen Anteilen entspricht etwa 18.500 BTC, und ein delta-neutraler Ausstieg dieser Größe würde den Rückkauf von rund 3.700 Bitcoin-Futures-Kontrakten erfordern. Wie im CryptoSlate-Beitrag zusammengefasst, betrachtet die Analyse die Futures-Aktivität als stärkste Evidenz gegen einen abgesicherten Ausstieg, allerdings sind die vollständigen Futures-Daten im hier verfügbaren Auszug nicht enthalten. Die Gesamtinterpretation lautet auf einen gerichteten, eiligen Verkauf.
Die eigenen Bitcoin-Transfers von BlackRock
Separat berichtet Crypto Briefing unter Berufung auf einen Beitrag auf X, BlackRock habe Bitcoin im Wert von 405,3 Millionen US-Dollar verkauft. Das Medium führt die Verkäufe auf IBIT-Rücknahmen und nicht auf eine Einschätzung des Vermögenswerts zurück. Ende Oktober 2026 verschob der Fonds 3.215 BTC (etwa 262 Millionen US-Dollar) und 1.698 BTC (etwa 136 Millionen US-Dollar) zu Coinbase Prime, dem institutionellen Arm der Börse. Da Spot-ETFs ihre Bestände verringern müssen, wenn Anleger Anteile zurückgeben, musste dieser Bitcoin den Fonds verlassen.
Die beiden Quellen weichen bei der Zahl von 405,3 Millionen US-Dollar voneinander ab, die Crypto Briefing einem Social-Media-Beitrag zuschreibt und die im CryptoSlate-Bericht nicht auftaucht. Die Transfers zu Coinbase Prime summieren sich zu den genannten Werten auf rund 398 Millionen US-Dollar, nahe, aber nicht identisch mit dieser Schlagzeilenzahl. BlackRock hat erklärt, die Transfers spiegelten Bestandsanpassungen zur Anpassung an die Nachfrage wider und das Unternehmen verkaufe nicht auf eigene Rechnung.
Zuflüsse, Abflüsse und Marktumfeld
Crypto Briefing berichtet von einem Nettoabfluss von 635 Millionen US-Dollar aus US-Bitcoin-ETFs am 23. Oktober 2026, wobei BlackRock und Fidelity die wichtigsten Beiträge leisteten. Bitcoin notierte in diesem Zeitraum zwischen 80.000 und 82.000 US-Dollar. Dieselbe Berichterstattung weist darauf hin, dass IBIT an einzelnen Tagen auch Zuflüsse von über 405 Millionen US-Dollar verzeichnet hat und dass die kumulierten Zuflüsse seit dem Start im Januar 2024 weiterhin im zweistelligen Milliardenbereich liegen.
Die beiden Berichte stimmen in der zentralen Dynamik überein: Erhebliche Abflüsse aus IBIT und verwandten ETFs brachten in einer Schwächephase Bitcoin-Angebot auf den Markt. Bei der Deutung gehen sie auseinander. NYDIG beschreibt den größten Block als bewussten, zeitkritischen Ausstieg eines einzelnen Verkäufers, während Crypto Briefing die Transfers von BlackRock als routinemäßige Rücknahmemechanik darstellt. Keine der Quellen belegt, ob der Blockverkäufer und die Rücknahmeflüsse miteinander zusammenhängen.
Warum das wichtig ist
Für Trader
Umfangreiche ETF-Rücknahmen bringen Bitcoin-Angebot an den Markt, daher lohnt es sich, den kurzfristigen Preisdruck anhand der täglichen Flussdaten zu beobachten, bevor ein einzelner Blockhandel als Trend gelesen wird.
Für Anleger
Abflüsse aus den beiden größten Spot-Bitcoin-ETF-Emittenten in einer Schwächephase sind ein nützlicher Gradmesser für die institutionelle Stimmung, auch wenn BlackRock erklärt, sein Ausblick bleibe unverändert.
Für Entwickler
Rücknahmebedingte Verwahrungstransfers zwischen ETF-Emittenten und institutionellen Prime Brokern zeigen, wie Spot-ETF-Flüsse durch die Börseninfrastruktur laufen, und könnten für Abwicklungswerkzeuge relevant sein.
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