Franklin Templeton lanciert zwei Bitcoin-DRIP-ETFs an der Nasdaq
Die beiden Bitcoin-Dividendenreinvestitions-ETFs FBEQ und FIBT von Franklin Templeton werden an der Nasdaq gehandelt, nachdem der letzte regulatorische Schritt abgeschlossen ist. Jeder Fonds leitet Aktiendividenden in einen Bitcoin-Anteil, der auf 20 % des Index begrenzt ist; FBEQ hat eine Kostenquote von 0,09 %.
Verfasst von der KI-Redaktion von CoinArticle · auf Basis von 5 angegebenen Quellen. So arbeiten wir
Fonds werden an der Nasdaq gehandelt
Franklin U.S. Equity Bitcoin DRIP Index ETF (FBEQ) und Franklin U.S. Innovation Bitcoin DRIP Index ETF (FIBT) haben laut Bitcoin Magazine den Handel an der Nasdaq aufgenommen. Der Start folgt auf die Registrierungsunterlagen, die Franklin am 22. Oktober bei der Securities and Exchange Commission eingereicht hatte und die zunächst weder Ticker noch Gebührenangaben enthielten.
Die Unterlagen und der Start bestätigen, dass die beiden Fonds innerhalb derselben Trust-Struktur angesiedelt sind und sich in ihrem Aktienuniversum unterscheiden: Der eine bildet große US-Unternehmen ab, der andere konzentriert sich auf Innovationswerte.
So funktioniert der Index
FBEQ bildet den VettaFi U.S. Large-Cap 500 Bitcoin DRIP Index ab, der die 500 größten US-Unternehmen nach Marktkapitalisierung umfasst, gewichtet nach der um Streubesitz bereinigten Marktkapitalisierung. Zum 30. September enthielt der Index 499 Aktien, mit der stärksten Konzentration im Bereich Informationstechnologie. Zum Auflegungszeitpunkt entfallen 95 % auf Aktien und 5 % auf Bitcoin.
Jede Dividende eines Indexbestandteils, ob regulär oder Sonderdividende, wird am Tag nach dem Ex-Datum zum Börsenöffnungskurs in Bitcoin reinvestiert, sodass der Bitcoin-Anteil mit jeder Zahlung wächst. Ein klassischer Dividendenreinvestitionsplan verwendet Bardividenden, um weitere Anteile am ausschüttenden Unternehmen zu kaufen; Franklins Variante lenkt dieses Bargeld stattdessen in Bitcoin.
Die Bitcoin-Position ist begrenzt. Bei jeder vierteljährlichen Neugewichtung wird jeder Anteil über 5 % auf 4,5 % zurückgeführt. Übersteigt Bitcoin zwischen den Neugewichtungen 20 % des Index, wird er innerhalb von zwei Geschäftstagen auf 4,5 % reduziert, wobei die Erlöse wieder in Aktien fließen.
Engagement-Mechanik und Gebühren
Der Fonds hält kein Bitcoin on-chain. Das Engagement entsteht über börsengehandelte Bitcoin-Produkte, darunter Franklins eigener Spot-Fonds, über Bitcoin-Futures und -Optionen oder über Depositary Receipts, teils über eine Tochtergesellschaft auf den Kaimaninseln. Anleger benötigen daher weder Wallet, Börsenkonto noch Verwahrungsvereinbarung.
FBEQ hat eine Kostenquote von 0,09 % und keine 12b-1-Gebühr. Den Fonds verwaltet Franklin Advisory Services, Sub-Advisor ist Franklin Templeton Institutional. Die zuvor gemeldete Gebührenspanne von 0,09 % bis 0,19 % galt für die beiden Fonds; die Angabe von 0,09 % ist für FBEQ bestätigt, die Gebühr von FIBT war in der verfügbaren Berichterstattung nicht enthalten.
Stellungnahmen des Unternehmens
Dina Ting, SVP und Head of Index Investments bei Franklin Templeton, sagte, Bitcoin "ist als anlagefähiges Asset gereift, getragen von einer tieferen Marktinfrastruktur, breiterer Verbreitung und einem wachsenden Verständnis der Rolle, die es in Portfolios spielen kann". Jeff Masom, Head of U.S. Distribution and Global Wealth Management Private Markets, beschrieb die Fonds als Möglichkeit, US-Aktien und Bitcoin über eine differenzierte Indexmethodik zu kombinieren.
Regulatorischer Kontext
Der Start fällt in eine Phase, in der sich Spot-Bitcoin-ETFs in den Vereinigten Staaten seit den ersten Zulassungen im Januar 2024 etabliert haben. Franklins Struktur unterscheidet sich von Spot-Produkten, indem sie die Bitcoin-Akkumulation an die Dividendenrendite der Aktien koppelt, was dividendenorientierte und traditionelle Portfoliomanager ansprechen könnte, die zusätzliches Krypto-Engagement suchen.
Warum es wichtig ist
Für Trader
Mit dem Handel beider Fonds sollte man das anfängliche Volumen sowie Abweichungen von der 5-%-Bitcoin-Gewichtung beobachten, da Neugewichtungen und die 20-%-Obergrenze das Engagement innerhalb weniger Tage verschieben können.
Für Anleger
Der Start bestätigt einen kostengünstigen Weg zu einem gemischten Engagement in Aktien und Bitcoin, bei dem Dividenden in Bitcoin statt in Barausschüttungen umgewandelt werden.
Für Entwickler
Die Bitcoin-Gewinne des Fonds kommen über ETPs, Futures und Depositary Receipts zustande und nicht über On-Chain-Bestände, ein Verwahrungsmuster, das für das Design von Multi-Asset-Produkten beachtenswert ist.
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